債務(wù)緊逼、銷售不佳瑞安房地產(chǎn)急切融資

2013年04月12日 16:38
來(lái)源:第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)
瑞安房地產(chǎn)[簡(jiǎn)介 最新動(dòng)態(tài)](00272.HK,)還在急切融資。
 
3月28日,瑞安房地產(chǎn)宣布一個(gè)全新的融資計(jì)劃,按每3股分發(fā)1股比例供股,每股供股價(jià)1.84港元,較當(dāng)日收市價(jià)3.34港元折讓44.9%;將發(fā)行不多于22.5億股供股股份,集資最多41.37億港元,將用作幫助加快上海太平橋項(xiàng)目及瑞虹新城項(xiàng)目搬遷進(jìn)度、收購(gòu)以及償還現(xiàn)有債務(wù)。
 
此前,該公司剛剛通過(guò)貸款獲得23億元。就在去年,公司已透過(guò)外資銀行發(fā)行四次年息為8%~9.5%不等的優(yōu)先票據(jù)。去年6月末則通過(guò)平安信托為旗下重慶公司發(fā)行了17.5億元人民幣的信托。11月底,又有外媒消息稱,瑞安房地產(chǎn)正通過(guò)新加坡大華[簡(jiǎn)介 最新動(dòng)態(tài)]銀行尋求一筆三年期的貸款。
 
美銀美林最近發(fā)布報(bào)告認(rèn)為,瑞安房地產(chǎn)此次供股融資約41億港元,僅占今年需再融資的離岸人民幣債券57億人民幣的一半左右,且2015年有3批主要離岸債券需償還,總額達(dá)102億元,占其市值的73%、去年合約銷售額的1.9倍。
 
羅康瑞“出山”
 
“去年我們的業(yè)績(jī)不理想,我向我們的股東以及投資者致歉,我們不想找任何借口解釋我們?yōu)槭裁礇](méi)有做好,但是我們已經(jīng)總結(jié)了教訓(xùn)。我很有信心以后我們的業(yè)績(jī)是會(huì)有改善的。”這是瑞安房地產(chǎn)主席羅康瑞在3月28日的業(yè)績(jī)會(huì)上的剖白。
 
瑞安房地產(chǎn)2012年的年報(bào)顯示,去年,該公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)額48億元,跌43%;經(jīng)營(yíng)溢利13.97億元,跌55%;純利20.29億元,跌41%。去年公司實(shí)現(xiàn)銷售收入約57億元,遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于120億元的銷售目標(biāo),也不及2011年的銷售額。
 
早在今年1月7日,瑞安房地產(chǎn)就曾發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)警。兩天后,羅康瑞與公司董事總經(jīng)理兼行政總裁李進(jìn)港在上??偛哭k公室召開(kāi)臨時(shí)新聞發(fā)布會(huì),宣布了公司涉及資產(chǎn)可能超過(guò)600億元的商業(yè)地產(chǎn)分拆計(jì)劃。卸任瑞安房地產(chǎn)CEO已有兩年的羅康瑞更是宣布親自上陣,擔(dān)任公司旗下全資附屬公司中國(guó)新天地有限公司的主席。
 
中國(guó)新天地將主要集中在內(nèi)地城市繁華地段管理、設(shè)計(jì)、租賃、營(yíng)銷、提升高端零售、辦公樓、娛樂(lè)及酒店物業(yè)。首批確定注入的項(xiàng)目包括上海(樓盤)新天地、企業(yè)天地[最新消息 價(jià)格 戶型 點(diǎn)評(píng)]、虹橋天地、武漢(樓盤)天地、重慶(樓盤)天地等商業(yè)物業(yè),料涉及資產(chǎn)總額680億元。
 
羅康瑞有意通過(guò)集團(tuán)業(yè)務(wù)重組的方式來(lái)重新提振瑞安房地產(chǎn)業(yè)績(jī)的思路已相當(dāng)明顯。
 
殃及瑞安建業(yè)
 
數(shù)據(jù)顯示,截至2012年12月31日,瑞安房地產(chǎn)的現(xiàn)金及銀行存款總額為人民幣86.33億元,而凈資產(chǎn)負(fù)債率為70%。從目前的情況看,分拆中國(guó)新天地的進(jìn)展并沒(méi)有想象的那么快。
 
與此同時(shí),分拆新天地的大動(dòng)作,可能使羅康瑞另一香港上市公司瑞安建業(yè)(00983.HK)未來(lái)發(fā)展方向發(fā)生重大變化。羅康瑞于3月28日公開(kāi)明確表示,未來(lái)瑞安集團(tuán)旗下房地產(chǎn)業(yè)務(wù)將主要由瑞房和中國(guó)新天地負(fù)責(zé),“瑞安建業(yè)規(guī)模較小,在內(nèi)地樓市的競(jìng)爭(zhēng)力不足,希望將地產(chǎn)項(xiàng)目盡快套現(xiàn),之后再研究未來(lái)方向。”今年2月,瑞安建業(yè)就宣布,計(jì)劃以3億元轉(zhuǎn)讓廣州番禺項(xiàng)目,出售事項(xiàng)所得款項(xiàng)凈額約1.3億元人民幣,將用作集團(tuán)的一般營(yíng)運(yùn)資金用途。
 
目前來(lái)看,瑞安房地產(chǎn)的一系列動(dòng)作似乎暫不足以挽回投資界的信心。美銀美林認(rèn)為,供股雖有助瑞安房地產(chǎn)降低負(fù)債比率,但利息支出仍高,將蠶食利潤(rùn)率。“相信除卻加快資金周轉(zhuǎn)及落實(shí)分拆,還須作再融資或其他形式的資產(chǎn)出售。”
 
麥格理也下調(diào)瑞安房地產(chǎn)至“跑輸大市”,目標(biāo)價(jià)下調(diào)27%至2.84港元。該行指瑞安房地產(chǎn)住宅銷售疲弱表現(xiàn),不會(huì)因分拆商用物業(yè)而有改善,公司未來(lái)3年有可能出現(xiàn)現(xiàn)金流出。
 
不過(guò),受市場(chǎng)回暖利好,4月5日,瑞安房地產(chǎn)最新公布的今年3月銷售數(shù)據(jù)顯示,該公司3月的合約物業(yè)銷售額為人民幣6.55億元。至此,前3月,瑞安房地產(chǎn)于今年已累計(jì)合約物業(yè)銷售額為31.79億元,完成全年物業(yè)銷售目標(biāo)90億元的35%。
 
此外,截至2013年3月31日,瑞房還實(shí)現(xiàn)認(rèn)購(gòu)物業(yè)銷售總額為22.28億元,預(yù)計(jì)將陸續(xù)于未來(lái)月份轉(zhuǎn)成正式合約物業(yè)銷售。
 
這一積極信號(hào),或許能讓正在“糟糕”業(yè)績(jī)和機(jī)構(gòu)“差評(píng)”煎熬中的瑞安房地產(chǎn)稍作喘息。 
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