今日，央行發(fā)布2013年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告，強(qiáng)調(diào)將引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長；限制對(duì)污染和能源密集型行業(yè)的貸款；抑制投機(jī)投資性購房需求；繼續(xù)完善市場(chǎng)化利率形成機(jī)制。將推進(jìn)建立民營銀行的計(jì)劃。

    2013年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告

    2013 年上半年，中國經(jīng)濟(jì)總體平穩(wěn)，轉(zhuǎn)型升級(jí)有新的進(jìn)展。消費(fèi)平穩(wěn)增長，投資增長較快；農(nóng)業(yè)生產(chǎn)形勢(shì)較好，工業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整逐步推進(jìn)；價(jià)格、就業(yè)形勢(shì)基本穩(wěn)定。實(shí)現(xiàn)國內(nèi)生產(chǎn)總值 24.8 萬億元，同比增長 7.6%；居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲 2.4%。

    2013 年以來，中國人民銀行按照黨中央、國務(wù)院的統(tǒng)一部署，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，同時(shí)根據(jù)國際資本流動(dòng)不確定性增加、貨幣信貸擴(kuò)張壓力較大等形勢(shì)變化，前瞻性地進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)。合理運(yùn)用公開市場(chǎng)操作、再貸款、再貼現(xiàn)及常備借貸便利、短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具等創(chuàng)新組合，繼續(xù)發(fā)揮好差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整工具的逆周期調(diào)節(jié)作用，引導(dǎo)貨幣信貸平穩(wěn)適度增長。在全國范圍內(nèi)拓寬支農(nóng)再貸款適用范圍，充分發(fā)揮其引導(dǎo)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大“三農(nóng)”信貸投放的功能。積極開展信貸政策導(dǎo)向效果評(píng)估，推動(dòng)信貸結(jié)構(gòu)優(yōu)化。進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，自 2013 年 7 月 20 日起全面放開貸款利率管制。擴(kuò)大人民幣在跨境貿(mào)易和投資中的使用。繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)金融企業(yè)改革。深化外匯管理體制改革。 貨幣信貸增長高位回落。2013 年 6 月末，廣義貨幣供應(yīng)量 M2 同比增長 14.0%。人民幣貸款余額同比增長 14.2%，比年初增加 5.08 萬億元，同比多增 2217 億元。

    上半年社會(huì)融資規(guī)模為 10.15 萬億元，同比多 2.38 萬億元。金融機(jī)構(gòu)存貸款利率小幅波動(dòng)，6 月份非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為6.91%。6 月末，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為 6.1787 元，比上年末升值 1.73%。人民幣匯率預(yù)期總 II體平穩(wěn)。

    當(dāng)前，中國經(jīng)濟(jì)處在結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期。實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展的積極因素和有利條件依然較多，工業(yè)化、城鎮(zhèn)化空間還很廣闊，區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展還有較大空間，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整正在取得積極進(jìn)展，現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、高技術(shù)產(chǎn)業(yè)及一些新型業(yè)態(tài)發(fā)展勢(shì)頭較好，尤其是一些積極推進(jìn)轉(zhuǎn)型升級(jí)和自主創(chuàng)新的產(chǎn)業(yè)和企業(yè)呈現(xiàn)出較強(qiáng)的抗風(fēng)險(xiǎn)能力和發(fā)展活力。但當(dāng)前經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中也面臨不少風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)，在經(jīng)濟(jì)潛在增速呈階段性趨緩的大背景下，與以往高增長相匹配的傳統(tǒng)制造業(yè)產(chǎn)能過剩問題比較突出，部分企業(yè)負(fù)債和杠桿水平上升較快，一些地方平臺(tái)融資渠道更加復(fù)雜，資源環(huán)境承載較重。當(dāng)前關(guān)鍵是要統(tǒng)籌考慮穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。物價(jià)形勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定，但呈現(xiàn)出一定的結(jié)構(gòu)性特征，對(duì)需求擴(kuò)張也比較敏感，要繼續(xù)引導(dǎo)、穩(wěn)定好通脹預(yù)期。

    中國人民銀行將繼續(xù)按照黨中央、國務(wù)院的統(tǒng)一部署，貫徹宏觀穩(wěn)住、微觀放活和穩(wěn)中求進(jìn)、穩(wěn)中有為、穩(wěn)中提質(zhì)的要求，堅(jiān)持政策的穩(wěn)定性和連續(xù)性，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，增強(qiáng)調(diào)控的針對(duì)性、協(xié)調(diào)性，適時(shí)適度預(yù)調(diào)微調(diào)，把握好穩(wěn)增長、調(diào)結(jié)構(gòu)、促改革、防風(fēng)險(xiǎn)的平衡點(diǎn)，為經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整與轉(zhuǎn)型升級(jí)創(chuàng)造穩(wěn)定的金融環(huán)境和貨幣條件。綜合運(yùn)用數(shù)量、價(jià)格等多種貨幣政策工具組合，健全宏觀審慎政策框架，引導(dǎo)貨幣信貸及社會(huì)融資規(guī)模平穩(wěn)適度增長。

    進(jìn)一步優(yōu)化金融資源配置，盤活存量，優(yōu)化增量，整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展，加大對(duì)“三農(nóng)”領(lǐng)域的信貸支持力度，進(jìn)一步發(fā)展消費(fèi)金融促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，更好地引導(dǎo)和推動(dòng)重點(diǎn)領(lǐng)域和行業(yè)轉(zhuǎn)型和調(diào)整。擴(kuò)大民間 III資本進(jìn)入金融業(yè)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供廣覆蓋、差異化、高效率的金融服務(wù)。繼續(xù)通過改革增強(qiáng)市場(chǎng)機(jī)制的作用，完善貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，有效防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)健康發(fā)展。

    第一部分貨幣信貸概況

    2013年上半年，國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行平穩(wěn)，信用總量總體增長較快，5、6 月份略有回落，貸款結(jié)構(gòu)有所優(yōu)化。

    一、貨幣供應(yīng)量增速高位回落

    2013 年 6 月末，廣義貨幣供應(yīng)量 M2 余額為 105.4 萬億元，同比增長 14.0%，增速比 3 月末低 1.7 個(gè)百分點(diǎn)，比上年末高 0.2 個(gè)百分點(diǎn)。狹義貨幣供應(yīng)量 M1 余額為 31.4 萬億元，同比增長 9.1%，增速比 3 月末低 2.7 個(gè)百分點(diǎn)，比上年末高 2.6 個(gè)百分點(diǎn)。流通中貨幣M0 余額為 5.4 萬億元，同比增長 9.9%。上半年現(xiàn)金凈回籠 509 億元，同比少回籠 956 億元。

    6 月貨幣供應(yīng)量增長有所放緩，6 月末 M2 增速已較 4 月末高點(diǎn)回落了 2.1 個(gè)百分點(diǎn)。貨幣增速放緩的直接原因是存款同比少增。主要是隨著相關(guān)金融管理政策出臺(tái)，商業(yè)銀行按照宏觀審慎要求，加大了調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)的力度，適度調(diào)整了過快的信貸投放節(jié)奏，同業(yè)運(yùn)用渠道有較大幅度的收縮，減少了存款派生。加之上年同期基數(shù)相對(duì)較高，對(duì)貨幣增速也有一些影響。此外財(cái)政存款同比少減較多，由此也相應(yīng)地少增了一部分存款?？傮w來看，貨幣供應(yīng)量增速回落符合宏觀調(diào)控的預(yù)期和穩(wěn)健貨幣政策的要求，也更趨近于年初確定的 13%的預(yù)期增長目標(biāo)，有利于為經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展提供良好的貨幣環(huán)境，更好地發(fā)揮金融對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的支持作用。 6 月末，基礎(chǔ)貨幣余額為 25.8 萬億元，同比增長 13.0%，比年初 2增加 5432 億元。貨幣乘數(shù)為 4.09，與 3 月末基本持平。金融機(jī)構(gòu)超額準(zhǔn)備金率為 2.1%；其中，農(nóng)村信用社為 3.9%。

    二、金融機(jī)構(gòu)存款同比多增

    6 月末，全部金融機(jī)構(gòu)(含外資金融機(jī)構(gòu)，下同)本外幣各項(xiàng)存款余額為 103.6 萬億元，同比增長14.1%，增速與上年末持平，比年初增加 9.2 萬億元，同比多增 1.0 萬億元。人民幣各項(xiàng)存款余額為100.9 萬億元，同比增長 14.3%，增速比上年末高 0.9 個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加 9.1 萬億元，同比多增 1.7 萬億元。外幣存款余額為 4415億美元，同比增長 9.0%，比年初增加 313 億美元，同比少增 988 億美元，主要是上年同期基數(shù)較高，也與 2013 年以來美聯(lián)儲(chǔ)退出量化寬松政策預(yù)期增強(qiáng)等有關(guān)。

    從人民幣存款部門分布看，住戶存款增長平穩(wěn)，非金融企業(yè)存款增速提升較快。6 月末，金融機(jī)構(gòu)住戶存款余額為 44.8 萬億元，同比增長 14.5%，比年初增加 4.1 萬億元，同比略少增 729 億元。非金融企業(yè)人民幣存款余額為 35.0 萬億元，同比增長 12.4%，增速比上年末高 4.5 個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加 2.3 萬億元，同比多增 1.2 萬億元；其中，定期存款比年初增加 2.6 萬億元，同比多增 1.1 萬億元，一定程度上反映出企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期不穩(wěn)時(shí)傾向于多儲(chǔ)備資金。6月末，財(cái)政存款余額為 3.4 萬億元，比年初增加 9588 億元，同比多增 4274億元。

    三、金融機(jī)構(gòu)貸款平穩(wěn)增長

    6 月末，全部金融機(jī)構(gòu)本外幣貸款余額為 72.9 萬億元，同比增 3長 15.1%，增速比 3 月末和上年末分別低 0.9 個(gè)和 0.5 個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加 5.6 萬億元，同比多增 4296 億元。

    人民幣貸款增長略有放緩。6 月末，人民幣貸款余額為 68.1 萬億元，同比增長 14.2%，增速比 3 月末和上年末分別回落 0.7 個(gè)和 0.8個(gè)百分點(diǎn)，比年初增加 5.08 萬億元，同比多增 2217 億元。第二季度各月貸款分布更為均衡，月均新增貸款 7736 億元，較第一季度少 1447億元。 中長期貸款增速穩(wěn)步提升，信貸結(jié)構(gòu)總體改善。一是產(chǎn)業(yè)部門中長期貸款增長回暖。6 月末，產(chǎn)業(yè)部門中長期貸款同比增長 7.4%，分別較上年末和上年同期回升 1.1 個(gè)和 0.2 個(gè)百分點(diǎn)。二是服務(wù)業(yè)中長期貸款增長加快。6 月末，服務(wù)業(yè)中長期貸款同比增長 7.9%，較上年末和上年同期回升 5.7 個(gè)和 6.6個(gè)百分點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)看，中資全國性大型銀行與中資區(qū)域性中小型銀行貸款同比多增較多。

    4外幣貸款持續(xù)較快增長。6 月末，金融機(jī)構(gòu)外幣貸款余額為 7758億美元，同比增長 33.2%，比年初增加 924 億美元，同比多增 486 億美元，主要受上半年外貿(mào)形勢(shì)相對(duì)穩(wěn)定、銀行外幣存款資金充裕以及中長期外債額度較為寬松等因素影響。從投向看，進(jìn)出口貿(mào)易融資增加 477 億美元，同比多增 298 億美元；境外貸款與境內(nèi)中長期貸款增加 271 億美元，同比多增 73 億美元。

    四、社會(huì)融資規(guī)模明顯多于上年同期

    社會(huì)融資規(guī)模旨在對(duì)一定時(shí)期內(nèi)(每月、每季或每年)實(shí)體經(jīng)濟(jì)(即企業(yè)和個(gè)人)從金融體系獲得的全部資金進(jìn)行衡量，以更全面地監(jiān)測(cè)和反映全社會(huì)融資活動(dòng)，為貨幣政策調(diào)控提供參考。初步統(tǒng)計(jì)，2013 6年上半年社會(huì)融資規(guī)模為 10.15 萬億元，比上年同期多 2.38 萬億元，創(chuàng)歷史同期最高水平。其中，6 月份社會(huì)融資規(guī)模為 1.04 萬億元，分別比上月和上年同期少 1485 億元和 7427 億元。

    從結(jié)構(gòu)看，上半年社會(huì)融資規(guī)模主要有以下幾個(gè)特點(diǎn)。一是人民幣貸款新增額多于上年同期，但占比明顯下降。上半年人民幣貸款同比多增 2217 億元；占同期社會(huì)融資規(guī)模的 50.0%，同比低 12.4 個(gè)百分點(diǎn)。二是外幣貸款、企業(yè)債券、委托貸款和信托貸款增長較快，在社會(huì)融資規(guī)模中的占比提高較大，融資結(jié)構(gòu)繼續(xù)多元化。上半年外幣貸款、企業(yè)債券、委托貸款和信托貸款占比分別為 5.7%、12.1%、11.0%和 12.1%，同比分別提高 2.1 個(gè)、1.5 個(gè)、4.8 個(gè)和 7.8 個(gè)百分點(diǎn)。此外，未貼現(xiàn)銀行承兌匯票波動(dòng)較大。1月份放量至增加 5798 億元 7的月度歷史最高水平，而 6 月份轉(zhuǎn)為減少 2620 億元，同比少增 5733億元。上半年小貸公司及貸款公司新增貸款1122 億元，比上年同期多增 144 億元。

    五、金融機(jī)構(gòu)存貸款利率小幅波動(dòng)

    6月份，非金融企業(yè)及其他部門貸款加權(quán)平均利率為 6.91%，比3 月份上升 0.27 個(gè)百分點(diǎn)。其中，一般貸款加權(quán)平均利率為 7.10%，比 3 月份下降 0.12 個(gè)百分點(diǎn)；票據(jù)融資加權(quán)平均利率為 5.88%，比 3月份上升 1.26 個(gè)百分點(diǎn)。個(gè)人住房貸款利率略有走高，6 月份加權(quán)平均利率為 6.29%，比 3 月份上升 0.02 個(gè)百分點(diǎn)。 從利率浮動(dòng)情況看，執(zhí)行下浮、基準(zhǔn)利率的貸款占比有所上升，執(zhí)行上浮利率的貸款占比下降。6 月份，一般貸款中執(zhí)行下浮、基準(zhǔn)利率的貸款占比分別為 12.55%和 24.52%，比 3 月份分別上升 1.11 個(gè)和 0.73 個(gè)百分點(diǎn)；執(zhí)行上浮利率的貸款占比為 62.93%，比 3 月份下降 1.84 個(gè)百分點(diǎn)。

    外幣存貸款利率在國際金融市場(chǎng)利率波動(dòng)、境內(nèi)外幣資金供求變化等因素的綜合作用下低位小幅波動(dòng)，總體較 3 月末有所上升。6 月份，活期、3 個(gè)月以內(nèi)大額美元存款加權(quán)平均利率分別為 0.12%和1.07%，比 3 月份分別上升 0.01 個(gè)和 0.15 個(gè)百分點(diǎn)；3 個(gè)月以內(nèi)、3(含)-6 個(gè)月美元貸款加權(quán)平均利率分別為 2.23%和 2.34%，比 3 月份分別上升 0.26 個(gè)和 0.18 個(gè)百分點(diǎn)。

    六、人民幣匯率彈性明顯增強(qiáng)

    2013 年以來，人民幣小幅升值，雙向浮動(dòng)特征明顯，匯率彈性明顯增強(qiáng)，人民幣匯率預(yù)期總體平穩(wěn)。6 月末，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)為 6.1787 元，比上年末升值 1.73%；2005 年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來至 2013 年 6 月末，人民幣對(duì)美元匯率累計(jì)升值 33.95%。根據(jù)國際清算銀行的計(jì)算，2013 年上半年，人民幣名義有效匯率升值 5.89%，實(shí)際有效匯率升值 5.67%；2005 年人民幣匯率形成機(jī)制改 9革以來至 2013 年 6 月，人民幣名義有效匯率升值 30.47%，實(shí)際有效匯率升值 39.28%。

第二部分貨幣政策操作

    2013 年以來，中國人民銀行按照黨中央、國務(wù)院的統(tǒng)一部署，繼續(xù)實(shí)施穩(wěn)健的貨幣政策，根據(jù)國際資本流動(dòng)不確定性增加、貨幣信貸擴(kuò)張壓力較大等形勢(shì)變化，前瞻性地進(jìn)行預(yù)調(diào)微調(diào)。

    一、靈活開展公開市場(chǎng)操作

    中國人民銀行加強(qiáng)對(duì)銀行體系流動(dòng)性供求的分析監(jiān)測(cè)，結(jié)合春節(jié)前后銀行體系流動(dòng)性先降后升的季節(jié)性特征，第一季度，合理搭配公開市場(chǎng)短期逆回購和 28 天期正回購，靈活開展公開市場(chǎng)雙向操作；第二季度以來，根據(jù)流動(dòng)性管理需要以 28 天正回購為主開展公開市場(chǎng)對(duì)沖操作，并適時(shí)恢復(fù)發(fā)行 3 個(gè)月期央行票據(jù)，靈活調(diào)節(jié)銀行體系流動(dòng)性。6 月以來，根據(jù)流動(dòng)性變化調(diào)減操作力度與頻率，并采取公開市場(chǎng)操作、常備借貸便利(SLF)等工具手段有效應(yīng)對(duì)多種因素引起的短期資金波動(dòng)。

    上半年，累計(jì)開展短期逆回購操作約 1.34 萬億元，開展正回購操作 7650 億元，發(fā)行央行票據(jù) 1140 億元。 保持公開市場(chǎng)操作利率穩(wěn)定。在外部環(huán)境復(fù)雜多變的情況下，中國人民銀行加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)利率走勢(shì)的分析監(jiān)測(cè)，保持公開市場(chǎng)操作利率穩(wěn)定，有效引導(dǎo)市場(chǎng)預(yù)期。截至 6 月末，28 天期正回購操作利率為2.75%，3 個(gè)月期央行票據(jù)發(fā)行利率為 2.9089%。 適時(shí)開展中央國庫現(xiàn)金管理操作。上半年開展了三期 6 個(gè)月期國 10庫現(xiàn)金管理商業(yè)銀行定期存款業(yè)務(wù)，共計(jì) 1200 億元。 近兩年來，隨著銀行體系流動(dòng)性供求形勢(shì)的變化，中央銀行票據(jù)發(fā)行量總體小于到期量，余額持續(xù)下降，一定程度上影響了其二級(jí)市場(chǎng)交易的活躍度及作為定價(jià)基準(zhǔn)的有效性。

    為此，中國人民銀行對(duì)部分到期的 3 年期中央銀行票據(jù)開展了到期續(xù)做，采用市場(chǎng)化方式定價(jià)。續(xù)做對(duì)象是流動(dòng)性相對(duì)充裕、市場(chǎng)影響力相對(duì)較大的金融機(jī)構(gòu)。續(xù)做后的中央銀行票據(jù)可在銀行間市場(chǎng)交易流通并作為公開市場(chǎng)操作工具。

    同時(shí)，中國人民銀行根據(jù)一些參與續(xù)做機(jī)構(gòu)的當(dāng)期需要，向其提供了必要的短期流動(dòng)性支持。把凍結(jié)長期流動(dòng)性和提供短期流動(dòng)性兩種操作結(jié)合起來，其對(duì)流動(dòng)性影響的綜合效果總體上是中性的，同時(shí)兼顧了穩(wěn)健貨幣政策下保持流動(dòng)性適中水平和維護(hù)貨幣市場(chǎng)穩(wěn)定的雙重要求，也是中國貨幣政策操作方式上的創(chuàng)新。在當(dāng)前國際金融市場(chǎng)波動(dòng)較大，流動(dòng)性供求方向復(fù)雜多變的情況下，中國人民銀行通過對(duì)部分到期的中央銀行票據(jù)進(jìn)行續(xù)做，不僅有助于增強(qiáng)央行實(shí)施貨幣政策的主動(dòng)性和靈活性，對(duì)于穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革、促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展等也具有重要意義。

    下階段，中國人民銀行將繼續(xù)相機(jī)開展此類操作，與其它政策工具相配合，有效實(shí)施穩(wěn)健貨幣政策，為金融市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行和經(jīng)濟(jì)發(fā)展創(chuàng)造良好的貨幣條件。

    二、加強(qiáng)宏觀審慎管理，繼續(xù)發(fā)揮差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制的逆周期調(diào)節(jié)作用

    中國人民銀行繼續(xù)運(yùn)用差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制加強(qiáng)宏觀審慎管理。根據(jù)國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)變化以及金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性狀況和信貸 11政策執(zhí)行情況，對(duì)差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制的有關(guān)參數(shù)進(jìn)行調(diào)整，引導(dǎo)信貸平穩(wěn)適度增長，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，并支持金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)小微企業(yè)、“三農(nóng)”等薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持。

    三、利率市場(chǎng)化改革邁出新步伐

    2013 年 7 月 20 日，經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國人民銀行決定全面放開金融機(jī)構(gòu)貸款利率管制。一是取消金融機(jī)構(gòu)貸款利率 0.7 倍的下限，由金融機(jī)構(gòu)根據(jù)商業(yè)原則自主確定貸款利率水平。二是取消票據(jù)貼現(xiàn)利率管制，改變貼現(xiàn)利率在再貼現(xiàn)利率基礎(chǔ)上加點(diǎn)確定的方式，由金融機(jī)構(gòu)自主確定。三是對(duì)農(nóng)村信用社貸款利率不再設(shè)立上限。四是為繼續(xù)嚴(yán)格執(zhí)行差別化的住房信貸政策，促進(jìn)房地產(chǎn)市場(chǎng)健康發(fā)展，個(gè)人住房貸款利率浮動(dòng)區(qū)間暫不作調(diào)整。

    全面放開貸款利率管制后，金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商定價(jià)的空間將進(jìn)一步擴(kuò)大，有利于促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)采取差異化的定價(jià)策略，降低企業(yè)融資成本；有利于金融機(jī)構(gòu)不斷提高自主定價(jià)能力，轉(zhuǎn)變經(jīng)營模式，提升服務(wù)水平，加大對(duì)企業(yè)、居民的金融支持力度；有利于優(yōu)化金融資源配置，更好地發(fā)揮金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的作用，更有力地支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

    四、加強(qiáng)窗口指導(dǎo)和信貸政策引導(dǎo)

    中國人民銀行繼續(xù)發(fā)揮貨幣政策工具、宏觀審慎政策工具以及信 14貸政策的結(jié)構(gòu)引導(dǎo)作用，加強(qiáng)與產(chǎn)業(yè)政策的協(xié)調(diào)配合，支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)，增強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的水平。鼓勵(lì)和引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)在調(diào)整優(yōu)化存量信貸結(jié)構(gòu)的同時(shí)，更多地將新增信貸資源配置到“三農(nóng)”、小微企業(yè)等重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，滿足國家重點(diǎn)在建續(xù)建項(xiàng)目資金需求。按照有保有壓、有扶有控的原則，加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)、企業(yè)“走出去”和服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)等的信貸支持，提高資金的使用效率。繼續(xù)完善民生金融服務(wù)，做好區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展的金融支持和服務(wù)工作。嚴(yán)格控制對(duì)高耗能、高排放行業(yè)和產(chǎn)能過剩行業(yè)的貸款，支持對(duì)整合過剩產(chǎn)能的企業(yè)定向開展并購貸款。嚴(yán)格實(shí)施差別化住房信貸政策，堅(jiān)決抑制投機(jī)投資性購房，繼續(xù)支持保障性住房、棚戶區(qū)改造、中小套型普通商品住房建設(shè)和居民首套自住普通商品房消費(fèi)。

    小微企業(yè)和“三農(nóng)”信貸支持保持了較強(qiáng)力度。6 月末主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)和外資銀行小微企業(yè)人民幣貸款余額同比增長 12.7%，比大型和中型企業(yè)貸款增速分別高 2.3 個(gè)和 1.9 個(gè)百分點(diǎn)。上半年，主要金融機(jī)構(gòu)及農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)、村鎮(zhèn)銀行、財(cái)務(wù)公司本外幣農(nóng)村貸款、農(nóng)戶貸款和農(nóng)業(yè)貸款分別增加 1.48 萬億元、4505億元和 2900 億元，同比分別多增 1168 億元、860 億元和 311 億元。

    五、發(fā)揮常備借貸便利、再貼現(xiàn)工具的流動(dòng)性供給功能

    繼 2013 年春節(jié)前通過常備借貸便利解決部分商業(yè)銀行因現(xiàn)金大量投放產(chǎn)生的資金缺口后，6 月份在貨幣市場(chǎng)受多種因素疊加影響出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，中國人民銀行開展了常備借貸便利操作，接受高等級(jí)債券 15和優(yōu)質(zhì)信貸資產(chǎn)等合格抵押品，向貸款符合國家產(chǎn)業(yè)政策和宏觀審慎要求、有利于支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、總量和進(jìn)度比較穩(wěn)健的金融機(jī)構(gòu)提供了流動(dòng)性支持；對(duì)流動(dòng)性管理出現(xiàn)問題的機(jī)構(gòu)，也視情況采取了相應(yīng)措施提供流動(dòng)性支持，維護(hù)金融穩(wěn)定。截至 6 月末，中央銀行常備借貸便利余額為 4160 億元。

    同時(shí)，強(qiáng)化地方法人金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性管理，通過再貸款和再貼現(xiàn)向一些符合宏觀審慎要求的地方法人金融機(jī)構(gòu)提供了流動(dòng)性支持。6月 27 日，中國人民銀行增加再貼現(xiàn)額度 120 億元，進(jìn)一步對(duì)符合宏觀審慎要求的金融機(jī)構(gòu)提供流動(dòng)性，支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)大對(duì)小微企業(yè)和“三農(nóng)”的信貸投放。截至 6 月末，全國流動(dòng)性再貸款、再貼現(xiàn)總額度共計(jì) 4641 億元。

    六、跨境人民幣業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展 跨境貿(mào)易和投資人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)平穩(wěn)有序發(fā)展。

    初步統(tǒng)計(jì)，上半年，銀行累計(jì)辦理跨境貿(mào)易人民幣結(jié)算業(yè)務(wù)2.05 萬億元，同比增長64%。其中，貨物貿(mào)易結(jié)算金額為 1.37 萬億元，服務(wù)貿(mào)易及其他經(jīng)常項(xiàng)目結(jié)算金額為 6837.8 億元?？缇迟Q(mào)易人民幣結(jié)算實(shí)收 8852 億元，實(shí)付 1.16 萬億元，收付比為 1：1.3。直接投資方面，2013 年上半年銀行累計(jì)辦理人民幣跨境直接投資結(jié)算金額1834.9 億元，其中，人民幣對(duì)外直接投資結(jié)算金額 219.6 億元，外商直接投資結(jié)算金額1615.3 億元。

    七、進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制

    繼續(xù)按主動(dòng)性、可控性和漸進(jìn)性原則，進(jìn)一步完善人民幣匯率形成機(jī)制，重在堅(jiān)持以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)，參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)，增強(qiáng)人民幣匯率彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。上半年，人民幣對(duì)美元匯率中間價(jià)最高為 6.1598 元，最低為 6.2898元，113 個(gè)交易日中 59 個(gè)交易日升值、54 個(gè)交易日貶值。上半年，最大單日升值幅度為 0.20%(126 點(diǎn))，最大單日貶值幅度為 0.15%(91 點(diǎn))。

    人民幣對(duì)歐元、日元等其他國際主要貨幣匯率雙向波動(dòng)。6 月末，人民幣對(duì)歐元、日元匯率中間價(jià)分別為 1 歐元兌 8.0536 元人民幣、100 日元兌 6.2607 元人民幣，分別較上年末升值 3.28%和 16.68%。2005 年人民幣匯率形成機(jī)制改革以來至 2013 年 6 月末，人民幣對(duì)歐元匯率累計(jì)升值 24.34%，對(duì)日元匯率累計(jì)升值 16.69%。 銀行間外匯市場(chǎng)人民幣直接交易成交活躍，流動(dòng)性明顯提升，降 17低了微觀經(jīng)濟(jì)主體的匯兌成本。上半年，銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)日元成交 7105.3 億元人民幣，同比增長 7.5 倍；人民幣對(duì)澳大利亞元成交 472.0 億元人民幣，同比增長 21.3 倍。

    2013 年上半年，中國人民銀行與境外貨幣當(dāng)局共開展雙邊本幣互換交易 4720 億元人民幣，境外貨幣當(dāng)局共動(dòng)用 93.2 億元人民幣，對(duì)促進(jìn)雙邊貿(mào)易投資發(fā)揮了積極作用。

    八、深入推進(jìn)金融機(jī)構(gòu)改革

    中國農(nóng)業(yè)銀行(2.46,-0.02,-0.81%)“三農(nóng)金融事業(yè)部”的信貸投放和金融產(chǎn)品服務(wù)創(chuàng)新力度均不斷加大，服務(wù)“三農(nóng)”的水平顯著提升。6 月末，12 個(gè)試點(diǎn)省(區(qū)、市)縣事業(yè)部貸款余額為 9206.4 億元，較 2012 年末增長9.1%，比試點(diǎn)分行全部貸款增速高 1.5 個(gè)百分點(diǎn)。試點(diǎn)分行重點(diǎn)加快農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈融資、“三農(nóng)”個(gè)人金融、農(nóng)村地區(qū)自助服務(wù)終端和城鎮(zhèn)化服務(wù)產(chǎn)品研發(fā)，大力推動(dòng)電子金融服務(wù)渠道創(chuàng)新，積極探索金融服務(wù)新模式，更好地滿足農(nóng)村金融的需求。截至 6 月末，累計(jì)發(fā)放惠農(nóng)卡 8073.6 萬張，設(shè)立金穗“惠農(nóng)通”工程服務(wù)點(diǎn) 30.9 萬個(gè)，布放各類電子機(jī)具66.9萬臺(tái)，對(duì)鄉(xiāng)鎮(zhèn)和行政村的服務(wù)覆蓋率超過80%和60%。農(nóng)村信用社改革試點(diǎn)取得重要成果。經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況持續(xù)改善。

    按 18貸款五級(jí)分類口徑統(tǒng)計(jì)，6 月末，全國農(nóng)村信用社不良貸款余額為3452 億元，比上年末下降 88 億元，不良貸款比例為 4.0%，比上年末下降 0.5 個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率為 11.5%。涉農(nóng)信貸投放明顯擴(kuò)大。6 月末，全國農(nóng)村信用社的各項(xiàng)貸款余額為 8.7 萬億元，占全國金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額的比例為 12.8%，比上年末提高 0.3 個(gè)百分點(diǎn)。涉農(nóng)貸款和農(nóng)戶貸款余額分別為 5.9 萬億元和 2.9 萬億元，比上年末分別增加 0.5 萬億元和 0.3 萬億元，分別增長 10%和 11%。產(chǎn)權(quán)制度改革穩(wěn)步推進(jìn)。截至 6 月末，全國共組建以縣(市)為單位的統(tǒng)一法人農(nóng)村信用社 1771 家，農(nóng)村商業(yè)銀行 383 家，農(nóng)村合作銀行 134 家。

    九、深化外匯管理體制改革

    適時(shí)加強(qiáng)外匯資金流入管理。針對(duì)年初以來外匯凈流入壓力加大的局面，5 月初外匯局下發(fā)《關(guān)于加強(qiáng)外匯資金流入管理有關(guān)問題的通知》(匯發(fā)[2013]20 號(hào))，重點(diǎn)加強(qiáng)銀行結(jié)售匯綜合頭寸管理、進(jìn)出口企業(yè)貨物貿(mào)易外匯收支分類管理以及外匯檢查等。5 月份以來結(jié)售匯順差、跨境收支順差均出現(xiàn)大幅下降，政策效果有所顯現(xiàn)。同時(shí)，嚴(yán)厲打擊外匯領(lǐng)域違法犯罪。截至 6 月末，聯(lián)合公安機(jī)關(guān)共破獲地下錢莊 10 起，非法買賣外匯案件 21 起，網(wǎng)絡(luò)炒匯 1 起，涉案金額79 億元人民幣。

    進(jìn)一步提升貿(mào)易投資便利化水平。出臺(tái)海關(guān)特殊監(jiān)管區(qū)便利化政策，大幅簡化區(qū)內(nèi)經(jīng)常項(xiàng)目外匯管理流程。在北京等五個(gè)地區(qū)開展跨境電子商務(wù)外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)，允許試點(diǎn)機(jī)構(gòu)通過銀行為小額電子商務(wù)交易提供集中收付匯和結(jié)售匯服務(wù)。調(diào)增2013 年金融機(jī)構(gòu)短期外 19債和融資性對(duì)外擔(dān)保指標(biāo) 15%左右，并優(yōu)先向中西部地區(qū)和中小企業(yè)傾斜。

    穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換。推進(jìn)外債管理簡政放權(quán)，建立以外債登記為核心的外債管理框架。穩(wěn)步實(shí)施 QFII、QDII 和 RQFII制度。2013 年上半年，批準(zhǔn) 52 家 QFII 機(jī)構(gòu)境內(nèi)投資額度 60.2 億美元，批準(zhǔn) 13 家 QDII 機(jī)構(gòu)境外投資額度 62.8 億美元，調(diào)減 7 家 QDII機(jī)構(gòu)境外投資額度 60 億美元，批準(zhǔn) 37家 RQFII 機(jī)構(gòu)境內(nèi)投資額度379 億元人民幣。全面推廣資本項(xiàng)目信息系統(tǒng)，為深化資本項(xiàng)目外匯管理改革、切實(shí)防范跨境資本流動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)夯實(shí)基礎(chǔ)。推廣中資企業(yè)“外保內(nèi)貸”業(yè)務(wù)試點(diǎn)，允許中資企業(yè)在額度內(nèi)接受境外擔(dān)保取得境內(nèi)貸款。