今年以來，我國面臨的形勢依然錯綜復(fù)雜。世界經(jīng)濟(jì)總體延續(xù)回暖態(tài)勢，但下一步走勢仍然存在不確定性。國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于結(jié)構(gòu)調(diào)整陣痛期、增長速度換檔期，深層次矛盾凸顯。面對困難挑戰(zhàn)，全國上下共同努力，主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)處于年度預(yù)期目標(biāo)范圍，呈現(xiàn)緩中趨穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)、穩(wěn)中有憂的格局。我國銀行業(yè)運行較為平穩(wěn)，風(fēng)險總體可控，特別是在支持產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、支持保障性安居工程、小微企業(yè)和“三農(nóng)”等方面做了大量工作。但與此同時，銀行業(yè)面臨著不良貸款反彈的壓力，部分行業(yè)、領(lǐng)域和地區(qū)的潛在風(fēng)險有所積累，金融支持實體經(jīng)濟(jì)的有效性和持續(xù)性有待進(jìn)一步提高。

上半年銀行信貸和非信貸投入繼續(xù)增加，實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資環(huán)境持續(xù)改善

6月末，M2余額120.96萬億元，同比增長14.7%，增速比上月上升1.3個百分點；M1余額34.15萬億元，同比增長8.9%，增速比上月上升3.2個百分點。6月末，人民幣貸款余額77.63萬億元，同比增長14%；1-6月增加5.74萬億元，同比多增6590億元。重點領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)得到較好支持。5月末，銀行業(yè)金融機構(gòu)用于保障性安居工程、“三農(nóng)”和小微企業(yè)等重點領(lǐng)域的貸款同比分別增長39.8%、16.8%和17.6%，高于同期各項貸款增速。中西部地區(qū)貸款增速居前。6月末，貸款余額同比增速居前的仍然多為中西部省市，前10名分別為西藏、甘肅、青海、貴州、新疆、海南、吉林、江西、寧夏、安徽。傳統(tǒng)銀行信貸之外，承兌匯票、保函等非信貸類的表外業(yè)務(wù)亦較快增長。上半年未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票增加7871億元，同比多增2702億元；委托貸款增加1.35萬億元，同比多增2393億元；企業(yè)債券凈融資1.3萬億元，同比多861億元；進(jìn)一步改善了實體經(jīng)濟(jì)的融資環(huán)境。

不良貸款反彈的成因分析上半年貨幣信貸基本面仍呈現(xiàn)出“寬貨幣、緊資金、高利率、多不良”的特征。受經(jīng)濟(jì)增速下行、部分企業(yè)經(jīng)營困難、企業(yè)間互保融資問題影響，銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款余額和比例持續(xù)增加。一季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額比年初增加541億元，同比增長22.72%，不良貸款率為1.04%，比年初上升0.04個百分點?？梢灶A(yù)計，上半年銀行業(yè)金融機構(gòu)不良貸款增長仍將繼續(xù)。

從分布結(jié)構(gòu)看，不良貸款暴露集中于部分行業(yè)和地區(qū)。分地區(qū)看，新增不良貸款主要集中在東部沿海地區(qū)；分行業(yè)看，批發(fā)零售業(yè)、制造業(yè)和信用卡是境內(nèi)新增不良貸款的主要來源。

銀行業(yè)不良貸款上升的原因很多，主要可以歸納為以下幾個方面。

一是宏觀經(jīng)濟(jì)增速放緩。受國內(nèi)宏觀經(jīng)濟(jì)增長速度放緩以及經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的影響，部分行業(yè)現(xiàn)金流萎縮，利潤下滑。從過去幾年情況看，我國GDP增速由2010年的10.2%降至2013年的7.7%，積累的風(fēng)險將逐步顯現(xiàn)。根據(jù)近期的出口、消費、投資、工業(yè)用電量和運輸量等數(shù)據(jù)，經(jīng)濟(jì)增速放緩的壓力仍較大，這都是不良貸款形成的重要外部因素。中國FSAP壓力測試結(jié)果顯示，總體不良率與宏觀經(jīng)濟(jì)相關(guān)性較高，一般情況下，GDP下降一個百分點，NPL上升一個百分點。根據(jù)德意志銀行的研究報告(DBGlobalMarketsRe-search)，剔除不良資產(chǎn)率在10%以上的特殊情形后，在亞洲國家GDP減速1%，不良資產(chǎn)比率上升0.7%。特別是部分產(chǎn)能過剩行業(yè)受沖擊較大，化解產(chǎn)能過?？傮w方案中“淘汰一批”的要求也使不良貸款反彈壓力增大。

二是部分地區(qū)房地產(chǎn)風(fēng)險逐漸顯現(xiàn)。前期部分地區(qū)信貸大幅擴(kuò)張，個人和企業(yè)加速杠桿化，累積了區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險。如前幾年，部分地區(qū)在房地產(chǎn)市場膨脹和銀行短期效益激勵下，銀行貸款激增，企業(yè)和個人大量參與房地產(chǎn)投資，杠桿不斷加大，區(qū)域系統(tǒng)性風(fēng)險迅速上升。隨著國內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行，房地產(chǎn)價格回落，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長乏力、投資回報下降等情況，迅速波及銀行體系，銀行貸款隨之過度緊縮甚至凍結(jié)，形成中國式“押品(房地產(chǎn))—損失”螺旋，加劇了金融和經(jīng)濟(jì)波動，是造成不良貸款上升的主要風(fēng)險因素。

三是部分行業(yè)風(fēng)險暴露。企業(yè)間互聯(lián)互保融資問題嚴(yán)重，加速風(fēng)險蔓延。如受長三角地區(qū)鋼貿(mào)事件影響，隨著行業(yè)持續(xù)狀態(tài)低迷的時間拉長，珠三角等地區(qū)的鋼貿(mào)企業(yè)信貸風(fēng)險開始顯現(xiàn)。鋼貿(mào)行業(yè)互聯(lián)互?，F(xiàn)象普遍，且互保圈之間相互滲透，單個客戶的信貸風(fēng)險通過環(huán)環(huán)相扣的擔(dān)保圈蔓延出去，一旦風(fēng)險暴露，牽涉貸款總量大、企業(yè)面廣，造成不良貸款集中暴露。

四是銀行內(nèi)控不斷加強。銀行普遍加強對不良貸款的防控要求，做實五級分類結(jié)果，主動真實暴露風(fēng)險，也是今年不良上升較快的原因。銀行業(yè)金融機構(gòu)對2014年面臨的外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境態(tài)度謹(jǐn)慎，特別是對產(chǎn)能過剩、房地產(chǎn)以及平臺等領(lǐng)域風(fēng)險有更加清醒的認(rèn)識，主動嚴(yán)格分類標(biāo)準(zhǔn)，提高貸款逾期時間在判斷不良貸款中的作用。

五是不良貸款處置滯后。受制于法律和市場環(huán)境，不良貸款處置力度仍顯不足。目前多數(shù)銀行的不良貸款集中通過四大金融資產(chǎn)管理公司或者省區(qū)內(nèi)設(shè)立或授權(quán)的少數(shù)資產(chǎn)管理公司接盤受讓。由于轉(zhuǎn)讓需求集中且迫切、轉(zhuǎn)讓市場競爭不充分，不能真實反映不良資產(chǎn)實際價值，抑制了銀行不良貸款處置的積極性。同時，不良貸款處置成本較高。金融債權(quán)糾紛案件集中發(fā)生的態(tài)勢仍在持續(xù)，司法訴訟集中，抵押物執(zhí)行難度加大。

六是銀行風(fēng)險防控不足。個別銀行分支機構(gòu)負(fù)責(zé)人和員工行為失范，片面追求快速發(fā)展，淡化了風(fēng)險意識，也是不良貸款增加的一個重要原因。隨著我國銀行法人治理結(jié)構(gòu)的不斷完善，銀行的風(fēng)險管理能力總體上得到了一定程度的提升。但是與現(xiàn)實的風(fēng)險狀況及監(jiān)管部門的要求相比，銀行風(fēng)險管理能力有待加強，特別要重視分支機構(gòu)負(fù)責(zé)人和員工行為操守培養(yǎng)，防范因從業(yè)人員道德風(fēng)險而產(chǎn)生銀行業(yè)的聲譽風(fēng)險。

加快核銷不良貸款，持續(xù)、有效地發(fā)揮銀行對實體經(jīng)濟(jì)的支持作用。

長期以來，以銀行信用為核心的間接融資是我國金融業(yè)的主體，信貸資金對經(jīng)濟(jì)增長的支持作用十分重要。但是，銀行的信貸資金不能按合同約定到期償還，形成不良貸款，無法正常發(fā)揮支持經(jīng)濟(jì)的作用。另一方面，由于借款人的違約，長期占用有限的信貸資源，導(dǎo)致其他效率較高的經(jīng)濟(jì)單位無法獲得有效的信貸支持?？梢?，不良貸款的形成將嚴(yán)重制約銀行對實體經(jīng)濟(jì)支持的有效性和持續(xù)性。

為此，銀行業(yè)金融機構(gòu)應(yīng)進(jìn)一步加快核銷不良貸款。第一，要充分利用銀行盈利較好條件，進(jìn)一步加大利潤核銷不良貸款的規(guī)模和進(jìn)度。第二，主動與財政、稅務(wù)部門積極溝通，爭取更加靈活的不良貸款核銷自主權(quán)及配套的稅收政策。同時，及時與公安、法院等司法部門有效協(xié)調(diào)，創(chuàng)造有利的維護(hù)金融債權(quán)、化解不良貸款的法律環(huán)境。第三，加快批量、打包轉(zhuǎn)讓不良貸款的步伐，積極主動與資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓市場買方溝通協(xié)調(diào)，提高不良貸款處置的規(guī)模和效率。

宏觀調(diào)控部門、監(jiān)管部門、銀行和借款企業(yè)應(yīng)充分認(rèn)識到不良貸款對實體經(jīng)濟(jì)的危害性，努力做到“四個加強”：一是宏觀調(diào)控部門要加強預(yù)期的調(diào)控引導(dǎo)和政策協(xié)調(diào)，處理好改革措施推進(jìn)與銀行風(fēng)險防范之間的關(guān)系，同時還要繼續(xù)完善失信懲戒機制，創(chuàng)建良好的信用環(huán)境；二是監(jiān)管部門要加強對銀行的審慎監(jiān)管要求，指導(dǎo)督促銀行強化風(fēng)險意識，持續(xù)推動逆周期監(jiān)管，確保銀行業(yè)有充足的資本和撥備緩沖，以應(yīng)對可能增加的信貸損失；三是銀行要進(jìn)一步加強風(fēng)險管理，重視分支機構(gòu)負(fù)責(zé)人和從業(yè)人員職業(yè)操守建設(shè)，懲戒行為失范員工，培育科學(xué)審慎的風(fēng)險管理文化，樹立與實體經(jīng)濟(jì)共贏理念，同時嚴(yán)格不良貸款問責(zé)機制；四是借款企業(yè)要不斷加強項目管理，增強經(jīng)營能力，細(xì)化財務(wù)規(guī)劃，強化誠信建設(shè)?？傊?，各方要多措并舉、多方給力、共同攜手，有效控制和化解不良貸款，確保銀行信貸資金對實體經(jīng)濟(jì)形成持續(xù)有效支持，促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)健康發(fā)展。