以房養(yǎng)老，也叫做“倒按揭”，即老年人把房子抵押給金融機(jī)構(gòu)，由這些機(jī)構(gòu)一次性或分期支付養(yǎng)老金。這種新型的養(yǎng)老方式，自推出市場(chǎng)以來，因?yàn)楹蛡鹘y(tǒng)的“養(yǎng)兒防老”觀念抵觸，一路走來備受質(zhì)疑。

一半以上參與者為沒子女家庭

某位不愿具名的投保者告訴澎湃新聞?dòng)浾撸赃x擇以房養(yǎng)老，是因?yàn)樽约菏鞘И?dú)家庭。

女兒在一場(chǎng)意外中犧牲，老人是大學(xué)教授，兩人的退休收入有萬元。由于沒有法定繼承人，老夫妻希望通過抵押房子，為自己增加每月的生活補(bǔ)貼。根據(jù)保險(xiǎn)公司計(jì)算，手上一套價(jià)值500多萬的房子做抵押，扣除延期年金保費(fèi)(一年約3萬元)和保單管理費(fèi)后，可以有1.9萬/元的收入，可以用作看病、旅游，大大提升生活質(zhì)量。但是在實(shí)際投保中，因?yàn)樽杂械囊惶鬃》慨a(chǎn)權(quán)存在瑕疵，所有投保并不成功。

當(dāng)問到為何不選擇出租房子，租金補(bǔ)貼養(yǎng)老院費(fèi)用，老夫婦稱，養(yǎng)老院參差不齊，而且出租房源需要打理，沒有多余的經(jīng)歷。更何況，在家里養(yǎng)老，畢竟更為溫馨和自由。而如果選擇一次性出售房子，老人稱幾百萬的資金，老人缺乏理財(cái)投資的能力，如果兩個(gè)人都很長壽，擔(dān)心資金無法覆蓋長久的支出。

前幸福人壽保險(xiǎn)股份有限公司董事長孟曉蘇稱，參與以房養(yǎng)老的投保，一半以上是此類沒有子女的家庭，以房養(yǎng)老本身是對(duì)現(xiàn)有養(yǎng)老方式的一種補(bǔ)充，不是要替代傳統(tǒng)的養(yǎng)老方式。

房屋權(quán)益不清晰導(dǎo)致投保失敗

以房養(yǎng)老試點(diǎn)起始于2014年7月，在北京、上海、廣州和武漢四地開展為期兩年的“住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”試點(diǎn)，為期兩年。截至2016年6月30日，僅有42戶家庭57位老人參與試點(diǎn)并完成了承保手續(xù)。

目前，參與以房養(yǎng)老的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)僅幸福人壽一家，而產(chǎn)品也僅有《幸福房來寶老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)（A款）》產(chǎn)品一款。

投保數(shù)量少，機(jī)構(gòu)參與度低以及產(chǎn)品的單一化,以房養(yǎng)老過去兩年的試點(diǎn)，難言成功。

面對(duì)質(zhì)疑，孟曉蘇在7月18日接受澎湃新聞專訪時(shí)表示，當(dāng)初覺得有20戶投保數(shù)就已經(jīng)很滿意，如今投保數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過心理預(yù)期，對(duì)這個(gè)結(jié)果已經(jīng)很滿意。

孟曉蘇表示，投保戶不高，存在諸多客觀因素。比如，房改不徹底，不少欲投保的老人因?yàn)榉课輽?quán)益不清晰的問題，導(dǎo)致投保失敗。

孟曉蘇解釋稱，比如一些“校產(chǎn)房”、國務(wù)院機(jī)關(guān)大院等房屋，雖然經(jīng)過房改之后，產(chǎn)權(quán)歸屬于個(gè)人，但是這些產(chǎn)權(quán)不能轉(zhuǎn)讓，產(chǎn)權(quán)的瑕疵，導(dǎo)致房屋所有者無法把房屋抵押給保險(xiǎn)公司。此外，為了避免傳統(tǒng)的質(zhì)疑，現(xiàn)有的產(chǎn)品設(shè)置中要求投保老人的全部子女或者繼承人簽字這導(dǎo)致不少老人無法投保。此外，試點(diǎn)城市也僅有四個(gè)，也是制約產(chǎn)品規(guī)模增長的重要因素。

實(shí)際上，對(duì)投保成功的老人來說，以房養(yǎng)老確實(shí)提高了生活質(zhì)量。

在新華社采訪的案例中，一位76周歲的單身女士，退休金3000多元。參保后，每月可以領(lǐng)取養(yǎng)老金1.3萬余元。她說，之所以投保這款產(chǎn)品，是因?yàn)榛钪臅r(shí)候該產(chǎn)品可以終身領(lǐng)取養(yǎng)老金，而且她還可以繼續(xù)住在這房子里做喜歡的事。

如果年紀(jì)再大一點(diǎn)，投保者還能夠住進(jìn)養(yǎng)老院，把房子出租將再增加一筆租金回報(bào)。

將設(shè)計(jì)新產(chǎn)品，老人分享房屋升值收益

值得指出的是，為了繼續(xù)推動(dòng)以房養(yǎng)老的試點(diǎn)，7月15日，中國保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于延長老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)期間并擴(kuò)大試點(diǎn)范圍的通知，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)期間延長至2018年6月30日。同時(shí)，將老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)范圍擴(kuò)大至各直轄市、省會(huì)城市（自治區(qū)首府）、計(jì)劃單列市，以及江蘇省、浙江省、山東省和廣東省的部分地級(jí)市。上述四省中，每省開展試點(diǎn)的地級(jí)市原則上不超過3個(gè)。

這意味著以房養(yǎng)老試點(diǎn)的面將在全國大面積鋪開。

孟曉蘇稱全面拓寬試點(diǎn)面，對(duì)于以房養(yǎng)老的發(fā)展提供可能。相比推廣試點(diǎn)范圍，增加以房養(yǎng)老產(chǎn)品的門類，顯得尤為重要。

以目前幸福人壽的房來寶產(chǎn)品為例，這款產(chǎn)品屬于非參與型產(chǎn)品，投保人每年獲得的養(yǎng)老金是固定的，不會(huì)隨著房屋的升值獲得更多的養(yǎng)老金。保險(xiǎn)公司與投保人都無法分享房屋升值帶來的收益。這類產(chǎn)品，保險(xiǎn)公司基本是保本微利，并不賺錢，而對(duì)老人來講，房子會(huì)升值，拿的養(yǎng)老金卻不會(huì)增加，未來也有難以抵御通貨膨脹的擔(dān)憂。

孟曉蘇稱，對(duì)于一些膝下無子女無繼承人的老人，參與型的產(chǎn)品可以使得他們提前分享房屋升值的收益，顯然更符合他們的需求。

孟曉蘇稱，參與型的產(chǎn)品設(shè)計(jì)，需要保監(jiān)會(huì)動(dòng)員更多的時(shí)間和精力，共同研討，也需要新的評(píng)估方式，對(duì)于未知房價(jià)的估值進(jìn)行預(yù)判。如果該類產(chǎn)品入市，相信會(huì)有更多的投保戶和保險(xiǎn)公司參與。

值得指出的是，保監(jiān)會(huì)曾召集幸福人壽、泰康人壽、平安人壽、新華人壽、合眾人壽、中宏人壽、中美大都會(huì)人壽等7家保險(xiǎn)公司參加內(nèi)部會(huì)議，要求相關(guān)保險(xiǎn)公司提交“住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)”試點(diǎn)方案，但是從試點(diǎn)結(jié)果來看，上述保險(xiǎn)公司都沒有參與其中。

為何保險(xiǎn)公司積極性那么低？

孟曉蘇稱，保險(xiǎn)公司的擔(dān)憂有多種方面，包括房價(jià)下跌、以房養(yǎng)老與中國傳統(tǒng)養(yǎng)兒防老的觀念的抵觸，以及保險(xiǎn)公司所謂的長壽風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)憂。

孟曉蘇說，從過去幾年的房價(jià)走勢(shì)來看，中國房產(chǎn)的下跌可能性微乎其微，即使某些城市房價(jià)出現(xiàn)階段性調(diào)整，長期看還是上漲，因此以房屋作為抵押品，沒有風(fēng)險(xiǎn)。

至于以房養(yǎng)老對(duì)于傳統(tǒng)觀念的沖突，不能過于片面的理解。以房養(yǎng)老不僅可以讓老年人改善生活品質(zhì)，一些老年人還會(huì)把從保險(xiǎn)公司支取的津貼拿出一部分跟子女分享，等于是提前和子女分享了房屋升值的價(jià)值。