歲末通常是銀行攬儲(chǔ)的關(guān)鍵時(shí)點(diǎn)，但今年，中小銀行一大“攬儲(chǔ)利器”卻遭重創(chuàng)。近日，有地方監(jiān)管發(fā)文，明確轄內(nèi)各類型銀行機(jī)構(gòu)不得通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)吸收存款。監(jiān)管高層亦多次發(fā)聲，警示互聯(lián)網(wǎng)存款風(fēng)險(xiǎn)。包括螞蟻金服、騰訊理財(cái)通、京東金融、度小滿金融、攜程金融、陸金所等十余家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

分析認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)存款被規(guī)范之后，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更趨有序。但面對(duì)集中下架，不排除個(gè)別銀行出現(xiàn)流動(dòng)性壓力加大等情況，中小銀行應(yīng)在監(jiān)管之下采取多種手段補(bǔ)充資本。

產(chǎn)品批量下架

近日，浙江銀保監(jiān)局下發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范轄內(nèi)存款市場(chǎng)若干問題的通知》，明確要求轄內(nèi)各類型銀行機(jī)構(gòu)不得通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)或與其他第三方中介合作的方式吸收存款，已經(jīng)開展合作的，即日起下架相關(guān)存款產(chǎn)品，終止合作。

此前，監(jiān)管高層多次發(fā)聲，警示互聯(lián)網(wǎng)存款風(fēng)險(xiǎn)。11月7日，央行金融穩(wěn)定局局長(zhǎng)孫天琦在“數(shù)字金融領(lǐng)域監(jiān)管科技探索與應(yīng)用研討會(huì)”上表示，互聯(lián)網(wǎng)存款的流動(dòng)性特點(diǎn)有別于傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄存款，風(fēng)險(xiǎn)管理和監(jiān)管要能跟得上。12月15日，孫天琦在第四屆中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融論壇上直言，這類業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)是“無(wú)照駕駛”開展金融業(yè)務(wù)，屬非法金融活動(dòng)。

12月18日，螞蟻集團(tuán)對(duì)外表示，根據(jù)監(jiān)管部門對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款行業(yè)的規(guī)范要求，目前螞蟻平臺(tái)上的互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品均已下架，只對(duì)已購(gòu)買產(chǎn)品的用戶可見，持有產(chǎn)品的用戶不受影響。隨后，騰訊理財(cái)通、京東金融、度小滿金融、攜程金融、陸金所等十余家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)也紛紛下架互聯(lián)網(wǎng)存款產(chǎn)品。

互聯(lián)網(wǎng)存款是指銀行通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)銷售存款產(chǎn)品，產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，平臺(tái)提供存款產(chǎn)品的信息展示和購(gòu)買接口（債權(quán)債務(wù)關(guān)系為存款人與銀行）。

近兩年來(lái)，多家銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)推出了存款產(chǎn)品，加大攬存力度，拓寬獲客渠道。加總此前11家頭部平臺(tái)上展示的銀行，涉及存款在售的銀行50多家，絕大部分為中小銀行。單戶存款金額大都在50萬(wàn)元（含）以下。此類產(chǎn)品門檻低，已成為部分中小銀行吸收存款、緩解流動(dòng)性壓力的主要手段，有的平臺(tái)存款規(guī)模占其各項(xiàng)存款比重達(dá)83%。

“無(wú)證駕駛”潛在風(fēng)險(xiǎn)引關(guān)注

互聯(lián)網(wǎng)存款“熄火”背后，是監(jiān)管對(duì)此類“無(wú)證駕駛”業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注。

在孫天琦看來(lái)，中小銀行吸收互聯(lián)網(wǎng)存款突破了傳統(tǒng)渠道的空間限制，從資金來(lái)源看已成為全國(guó)性銀行，與立足于當(dāng)?shù)?、服?wù)中小微企業(yè)的市場(chǎng)定位存在偏差。同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)存款有意突出存款保險(xiǎn)保障的宣傳，暗示“零風(fēng)險(xiǎn)、高收益”，以吸引儲(chǔ)戶。在這種“零風(fēng)險(xiǎn)”導(dǎo)向下，消費(fèi)者傾向于簡(jiǎn)單根據(jù)利率高低選擇產(chǎn)品，使得本應(yīng)根據(jù)機(jī)構(gòu)區(qū)位、類型、規(guī)模、風(fēng)險(xiǎn)等因素形成的利率溢價(jià)機(jī)制受到歪曲。

數(shù)據(jù)顯示，通過(guò)平臺(tái)銷售的存款產(chǎn)品，全部為個(gè)人定期存款，以3年、5年期為主，3年期利率最高為4.125%、5年期4.875%，均已接近或達(dá)到全國(guó)自律定價(jià)機(jī)制上限。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，在互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)鏈條中，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)提供存款產(chǎn)品的信息展示和購(gòu)買接口，起到引流、導(dǎo)流作用；存款產(chǎn)品和服務(wù)由銀行提供，債權(quán)債務(wù)關(guān)系為存款人與銀行。在這種模式下，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)是否涉嫌違規(guī)辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，需要金融管理部門認(rèn)定。如果從嚴(yán)格意義上講，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)并非監(jiān)管規(guī)定的儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)，不能辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)。

光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰指出，中小銀行經(jīng)營(yíng)互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)高度依賴網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)導(dǎo)流，負(fù)債端穩(wěn)定性差，傳統(tǒng)的流動(dòng)性管理指標(biāo)對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)存款的不穩(wěn)定性評(píng)估不足，造成中小銀行潛在流動(dòng)性管理難度加大，風(fēng)險(xiǎn)壓力突出，也容易發(fā)生流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)傳染。與此同時(shí)，互聯(lián)網(wǎng)存款的高成本可能形成潛在的風(fēng)險(xiǎn)積累。特別是對(duì)于個(gè)別中小銀行而言，在吸收了高成本的負(fù)債之后，缺少有效的資產(chǎn)端運(yùn)用能力，被迫投資于高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，可能造成自身信用風(fēng)險(xiǎn)的積累。

建議中小銀行多渠道補(bǔ)充資本

業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)存款被規(guī)范后，存款市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)將更趨有序，但不排除個(gè)別銀行出現(xiàn)流動(dòng)性壓力，建議進(jìn)一步支持中小銀行補(bǔ)充資本。

王一峰表示，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)而言，互聯(lián)網(wǎng)存款被叫停之后第三方平臺(tái)缺少了相對(duì)期限偏長(zhǎng)的產(chǎn)品，對(duì)產(chǎn)品貨架的豐富度會(huì)有一些影響。但客戶黏性沒有消失，還存在其他種類的產(chǎn)品，因此第三方平臺(tái)未必會(huì)受到明顯沖擊。對(duì)于銀行來(lái)講，原來(lái)市場(chǎng)認(rèn)可度低、客群體系薄弱的銀行受影響較大，發(fā)展速度放緩，但卻能降低銀行自身的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，有助于控制負(fù)債成本，穩(wěn)定資金，減輕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)然，也不排除個(gè)別銀行短時(shí)間內(nèi)出現(xiàn)流動(dòng)性壓力加大的情況。

“有些銀行成立時(shí)間比較短，客戶量和存款規(guī)模都比較小，依靠第三方平臺(tái)的流量加上高息，存款業(yè)務(wù)才得以擴(kuò)展，現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)被叫停，短時(shí)間內(nèi)對(duì)這些依賴渠道的銀行影響比較大。”某地方銀行管理層對(duì)記者坦言。

董希淼表示，互聯(lián)網(wǎng)存款業(yè)務(wù)產(chǎn)品的出現(xiàn)，固然有銀行片面追求市場(chǎng)份額、盲目擴(kuò)大存款規(guī)模等因素，但推出新型存款產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的銀行多為中小銀行，這更多反映出中小銀行負(fù)債來(lái)源狹窄、負(fù)債成本高企的窘境。

他建議，應(yīng)進(jìn)一步支持中小銀行補(bǔ)充資本。“資本補(bǔ)充是中小銀行增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御和服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)能力的重要手段，因此要支持它們引進(jìn)合格股東進(jìn)行增資擴(kuò)股，支持發(fā)行新型資本工具和二級(jí)資本工具，支持符合條件的銀行在境內(nèi)外上市融資。同時(shí)，應(yīng)進(jìn)一步深化存款利率市場(chǎng)化，實(shí)施差別化政策，在市場(chǎng)利率自律機(jī)制之下允許中小銀行采取更有彈性的存款利率浮動(dòng)空間。”董希淼說(shuō)。

王一峰認(rèn)為，無(wú)論是對(duì)結(jié)構(gòu)性存款的“壓量控價(jià)”，還是規(guī)范各類存款創(chuàng)新，都是控制銀行體系負(fù)債成本的重要手段，預(yù)計(jì)監(jiān)管部門會(huì)進(jìn)一步管理突破利率自律機(jī)制和MPA約束的高成本主動(dòng)負(fù)債。