上市資產(chǎn)包真的只有輕資產(chǎn)商業(yè)運(yùn)營嗎？打算“借殼”的主體——樂山萬達(dá)廣場投資有限公司的信息，卻有些值得深究。
萬達(dá)商業(yè)2016年9月20日正式從港交所退市，如今剛好整整4年7個(gè)月，在A股不得其門而入之后，王健林重回資本市場的計(jì)劃似乎有了新動(dòng)態(tài)。
4月20日，中國新城鎮(zhèn)發(fā)展有限公司公布，其擬通過公開征集受讓方的方式協(xié)議轉(zhuǎn)讓中國新城鎮(zhèn)29.17億股股份一事，如今共有3家意向受讓方向其控股股東國開國際控股提交了申請材料，并繳納了締約保證金，分別為：中國能源建設(shè)集團(tuán)有限公司、無錫市交通產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司及樂山萬達(dá)廣場投資有限公司。
中國新城鎮(zhèn)29.17億股股份，占中國新城鎮(zhèn)已發(fā)行股份數(shù)量的29.99%。而據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，截止本公告日，國開國際控股持有中國新城鎮(zhèn)5,347,921,071股股份，占后者已發(fā)行股本的約54.98%。
這也意味著，交易完成后，國開國際控股持有中國新城鎮(zhèn)的股份降至約24.99%，最終受讓方則持股29.99%，并成為中國新城鎮(zhèn)控股股東。
只是“肥肉”同時(shí)有三家企業(yè)看中，萬達(dá)商業(yè)能否拿到這個(gè)“殼”還是未知數(shù)。
況且中國新城鎮(zhèn)也在公告中提示，國開國際控股將盡快組織評(píng)審委員會(huì)對(duì)意向受讓方進(jìn)行綜合評(píng)審，按照《金融企業(yè)國有資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓管理辦法》（中華人民共和國財(cái)政部令第54號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，在綜合考慮各種因素的基礎(chǔ)上擇優(yōu)選擇，并在獲得國開國際控股的國有資產(chǎn)監(jiān)督管理部門批準(zhǔn)后確定最終受讓方，與其簽署本次公開征集轉(zhuǎn)讓的正式協(xié)議。
“若經(jīng)綜合評(píng)審和國有資產(chǎn)審批程序沒有產(chǎn)生最終受讓方，則國開國際控股可重新公開征集受讓方或終止本次公開征集轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)。”
退市這些年
事實(shí)上，在經(jīng)歷了四年半“回A”遙遙無期的排隊(duì)之后，萬達(dá)對(duì)于A股IPO已不抱期望，并最終在今年3月24日宣布，撤回萬達(dá)商業(yè)A股IPO申請。
“基于對(duì)自身戰(zhàn)略的研判，大連萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司決定對(duì)本公司從事輕資產(chǎn)商業(yè)運(yùn)營、科技、數(shù)據(jù)、人員等相關(guān)資源進(jìn)行重組，以盡快實(shí)現(xiàn)境內(nèi)外上市。因此公司決定，撤回萬達(dá)商業(yè)A股IPO申請。”萬達(dá)集團(tuán)在通告中這樣表示。
上市目的地還是港交所，上市主體還是萬達(dá)商業(yè)，但已經(jīng)又不是曾經(jīng)上市過的萬達(dá)商業(yè)。
過往資料顯示，萬達(dá)商業(yè)首次登陸資本市場，是在2014年12月23日在港交所敲鐘，并成為當(dāng)年港交所最大IPO。
而這次意向接盤中國新城鎮(zhèn)的樂山萬達(dá)廣場投資有限公司，則是在2014年10月13日注冊成立，最初100%出資公司就是當(dāng)時(shí)即將登陸港交所的“大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司”。
在港上市之后，2015年9月，萬達(dá)商業(yè)還啟動(dòng)了內(nèi)地IPO程序，向證監(jiān)會(huì)報(bào)送了招股書。當(dāng)時(shí)萬達(dá)商業(yè)擬上市的資產(chǎn)以商場（包含商場管理運(yùn)營）、酒店（包含酒店管理運(yùn)營）和文旅項(xiàng)目三類為主。
后來的故事大家應(yīng)該不陌生——2016年3月，登陸資本市場僅一年多的萬達(dá)商業(yè)宣布，管理層鑒于市場的估值落差，萬達(dá)商業(yè)計(jì)劃從港交所退市，同時(shí)推動(dòng)其在國內(nèi)A股上市。
當(dāng)年5月底，萬達(dá)商業(yè)將私有化價(jià)格確定為52.8港元，僅比48港元的發(fā)行價(jià)溢價(jià)10%。并最終在2016年9月30日正式自港交所退市。
再后來，轉(zhuǎn)型“輕資產(chǎn)”成為企業(yè)共識(shí)。2018年1月，萬達(dá)商業(yè)引入蘇寧、京東、融創(chuàng)等4家戰(zhàn)投。彼時(shí)，董事長王健林曾承諾，在一至兩年內(nèi)消化房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，今后不再進(jìn)行房地產(chǎn)開發(fā)，成為純粹的商業(yè)管理運(yùn)營企業(yè)。
樂山萬達(dá)廣場投資有限公司的股東“大連萬達(dá)商業(yè)地產(chǎn)股份有限公司”，也在2018年3月13日更名為“大連萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司”。
事實(shí)上，為了往輕資產(chǎn)轉(zhuǎn)型，萬達(dá)集團(tuán)在2017、2018年間的出售動(dòng)作從未停止，從文旅城到海外資產(chǎn)，再到電影、體育及金融業(yè)務(wù)。
王健林2019年初介紹：“2018年開業(yè)的萬達(dá)廣場中，輕資產(chǎn)已達(dá)19個(gè)。新發(fā)展的58個(gè)萬達(dá)廣場中，輕資產(chǎn)達(dá)50個(gè)。從2019年起，開業(yè)的輕資產(chǎn)廣場超過一半，以后占比越來越高，也許幾年以后開業(yè)項(xiàng)目全部都是輕資產(chǎn)。新開業(yè)的酒店全部是委托管理的輕資產(chǎn)。”
至2019年底，萬達(dá)商管宣布完成房地產(chǎn)業(yè)務(wù)剝離，集團(tuán)所有地產(chǎn)業(yè)務(wù)則歸到萬達(dá)地產(chǎn)體系之中，繼續(xù)從事房地產(chǎn)開發(fā)業(yè)務(wù)，通過招拍掛、商業(yè)綜合體和文旅項(xiàng)目等形式獲取開發(fā)用地。
或許不止輕資產(chǎn)？
但轉(zhuǎn)型輕資產(chǎn)的同時(shí)萬達(dá)集團(tuán)也在“掉隊(duì)”。過往數(shù)據(jù)顯示，自2016年從港股退市后，萬達(dá)商管的營業(yè)收入由微升轉(zhuǎn)為下滑，并且下滑幅度正在進(jìn)一步擴(kuò)大。2015年末到2019年末，其營業(yè)收入分別為1321億元、1298.55億元、1355.67億元、1065.49億元、786.56億元，同比下降1.7%、上升4.4%、下降21.4%、下降26.18%。
2019年，萬達(dá)商管歸屬母公司的凈利潤243.98億元，也同比減少17.28%。
于是2020年，當(dāng)重新重視地產(chǎn)業(yè)務(wù)的王健林，提出全年地產(chǎn)銷售目標(biāo)是1000億元時(shí)，不少報(bào)道的一致說法是“萬達(dá)重回地產(chǎn)”。
只是現(xiàn)實(shí)太骨感，萬達(dá)在去年6月末向各個(gè)項(xiàng)目匯集銷售數(shù)據(jù)之后，得出的結(jié)果是，上半年地產(chǎn)集團(tuán)完成銷售額僅200多億元。為此，彼時(shí)的萬達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)總裁呂正韜，也于7月6日從供職18年的公司離開，接任者是張霖。
萬達(dá)集團(tuán)2020年的地產(chǎn)業(yè)務(wù)如何暫時(shí)不得而知，因?yàn)槠浣衲?月公布的業(yè)績數(shù)據(jù)已簡單了許多，僅披露2020年萬達(dá)實(shí)體服務(wù)業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)。
數(shù)據(jù)透露，2020年第四季度，全國368座萬達(dá)廣場客流同比增長6.4%，銷售額同比增長15.8%；全國可比萬達(dá)廣場客流同比2019年回升至97.4%，全國可比萬達(dá)廣場銷售額同比2019年增長7.7%
2020年全年，全國萬達(dá)廣場出租率99.4%，租金收繳率99.9%；據(jù)悉，為支持中小商戶抗擊疫情，2020年全國萬達(dá)廣場減免租金超過43.3億元，如扣除這一因素影響，2020年全國萬達(dá)廣場租金同比2019年增長8.1%。
上市資產(chǎn)包真的只有輕資產(chǎn)商業(yè)運(yùn)營嗎？打算“借殼”的主體——樂山萬達(dá)廣場投資有限公司的信息，卻有些值得深究。
據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體查悉，樂山萬達(dá)廣場投資有限公司的控股股東，在2019年1月22日已變更，“大連萬達(dá)商業(yè)管理集團(tuán)股份有限公司”退出，并由“萬達(dá)地產(chǎn)集團(tuán)有限公司”成為新的全資控股股東，法人代表也在7月30日由呂正韜變更為張霖，這兩者也剛好是先后主持萬達(dá)地產(chǎn)業(yè)務(wù)總裁。
而企查查的企業(yè)信息也顯示，樂山萬達(dá)廣場投資有限公司對(duì)外投資企業(yè)達(dá)121家。對(duì)外投資行業(yè)前五行業(yè)中，房地產(chǎn)業(yè)有81家，租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)26家，金融業(yè)4家，批發(fā)和零售業(yè)4家，科學(xué)研究和技術(shù)服務(wù)業(yè)2家。
僅從表面看，樂山萬達(dá)廣場并不只有“輕資產(chǎn)”。
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