隨著年中銀行資產(chǎn)投放速度加快，銀行資本補充壓力持續(xù)存在，尤其是對于中小行而言。Wind資訊數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日，今年商業(yè)銀行已發(fā)行普通債、二級資本債、永續(xù)債和可轉(zhuǎn)債122只，規(guī)模合計達8946.2億元，明顯超過去年同期水平。
其中，盡管國有六大行單筆債券發(fā)行規(guī)模相對較大，但僅發(fā)行了11只，其余均為中小銀行，中小行發(fā)債數(shù)量大幅增加，成為市場“補血”的主力軍。
在業(yè)內(nèi)人士看來，疫情后期，在利潤增速放緩、不良資產(chǎn)風險上升、國內(nèi)經(jīng)濟增速回落及監(jiān)管政策收緊等多因素影響下，中小行面臨著更大的資本補充壓力。對此，有觀點稱，可進一步優(yōu)化中小行資本補充工具，推動差異化監(jiān)管。
發(fā)債升溫
今年上半年，銀行資本補充步伐加快。第一財經(jīng)根據(jù)Wind資訊統(tǒng)計，截至目前，年內(nèi)銀行發(fā)債規(guī)模已近9000億元，超過去年同期8264億元的發(fā)行量；發(fā)債數(shù)量為122只，超過去年的83只。
從發(fā)債類型上看，銀行永續(xù)債發(fā)行提速，已發(fā)行32只，規(guī)模達3105億元，高于去年同期的2871億元；銀行二級資本債發(fā)行了67只，規(guī)模為4201.2億元；普通債發(fā)行51只，規(guī)模為4145億元；可轉(zhuǎn)債發(fā)行4只，規(guī)模為600億元。
銀行加大發(fā)債規(guī)模的背后，是資本補充需求的增加。銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，商業(yè)銀行核心一級資本充足率為10.63%，較上季末下降0.09個百分點；一級資本充足率為11.91%，較上季末下降0.13個百分點；資本充足率為14.51%，較上季末下降0.19個百分點。
招商銀行資產(chǎn)負債部相關(guān)人士稱，由于近年來經(jīng)濟增速放緩，信貸資產(chǎn)質(zhì)量下降，商業(yè)銀行對資本總量的增長有剛性需求。在利率市場化及全球低利率的背景下，銀行凈息差逐漸收窄，內(nèi)生資本補充能力下降，銀行業(yè)市凈率普遍低于1%，制約了股本融資的可操作性。
實際上，自2014年以后，銀行內(nèi)生資本補充能力不足的情況就逐漸凸顯。與此同時，為補充二級資本發(fā)行的二級資本債開始增多。隨后，自2017年開始，為補充一級資本發(fā)行的優(yōu)先股和可轉(zhuǎn)債增多。自2019年開始，永續(xù)債發(fā)行增多。“相比之下，三大債務(wù)融資工具（二級資本債、永續(xù)債、可轉(zhuǎn)債）發(fā)行規(guī)模最大，是主要的資本補充渠道。”上述人士稱。
當前，隨著二季度末的來臨，有觀點稱，銀行發(fā)債情況仍將繼續(xù)增加。興業(yè)研究分析師郭益忻表示，銀行利潤生成不足以及例行分紅加大了資本補充的迫切性。從目前發(fā)行環(huán)境來看，股票價格節(jié)節(jié)走低，成本優(yōu)勢愈發(fā)凸顯；中小銀行抱團互持模式暫仍可維持。“對于各類型銀行而言，均是發(fā)行各層次資本工具補充資本金的良好窗口。”他稱。
中小行占比大
在銀行加大發(fā)債規(guī)模的同時，一個明顯特點是，有越來越多中小行加入了發(fā)行隊伍。據(jù)記者統(tǒng)計，今年上半年，銀行發(fā)行的122只債券中，涉及工農(nóng)中建交和郵儲六大行的僅有11只，其余均由中小銀行發(fā)行。
“可以看到，和前幾年相比，中小行發(fā)債數(shù)量占比正越來越大，這一方面與中小行資本補充需求更強烈有關(guān)，另一方面也受當前政策影響。”一位銀行業(yè)資深從業(yè)者對記者表示。
光大銀行金融市場部分析師周茂華也分析稱，與2020年利率中樞不斷下行相比，今年利率水平較去年高，部分大型銀行發(fā)行意愿和規(guī)模相對有所下降。同時，上述發(fā)行結(jié)構(gòu)也顯示出今年中小銀行補充資本壓力較大，在加大不良資產(chǎn)處置力度和監(jiān)管環(huán)境變化等因素影響下，中小銀行補充資本仍面臨壓力。
事實上，自去年以來，中小行資本補充問題就備受監(jiān)管關(guān)注，相關(guān)部門也逐步推出資本補充創(chuàng)新方式。比如，2020年7月，國務(wù)院常務(wù)會議決定，允許地方政府專項債通過認購可轉(zhuǎn)債等方式補充中小銀行資本金。另外，多地監(jiān)管機構(gòu)還印發(fā)通知及文件，支持符合條件的銀行機構(gòu)通過發(fā)行股票、無固定期限資本債、二級資本債等方式補充資本，以保證中小銀行穩(wěn)健經(jīng)營。
最新數(shù)據(jù)顯示，截至2021年一季度末，城商行、民營銀行、農(nóng)商行的資本充足率分別為12.7%、13.13%、12.12%，均較上季末有所下滑。在不少業(yè)內(nèi)人士看來，未來將有更多中小銀行加大資本補充。對此，鄭州銀行董事長王天宇曾建議，支持中小銀行多渠道補充資本，可進一步優(yōu)化中小銀行資本補充工具。
另外，王天宇還稱，可推動中小銀行資本補充工具發(fā)行的差異化監(jiān)管。綜合考慮資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力等指標，對中小銀行分類進一步細化。對于同一資本補充工具，針對不同分類中小銀行，設(shè)定不同的發(fā)行標準和審批要求，出臺更具體、更適用中小銀行的操作細則。
段思宇
免責聲明：凡本站注明 “來自：XXX（非家在臨沂網(wǎng)）”的新聞稿件和圖片作品，系本站轉(zhuǎn)載自其它媒體，轉(zhuǎn)載目的在于信息傳遞，并不代表本站贊同其觀點和對其真實性負責。如有新聞稿件和圖片作品的內(nèi)容、版權(quán)以及其它問題的，請聯(lián)系本站新聞中心，郵箱：405369119@qq.com
