監(jiān)管部門再度出手打擊信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。銀保監(jiān)會(huì)網(wǎng)站7月16日晚間披露，銀保監(jiān)會(huì)依法查處4家金融機(jī)構(gòu)違法違規(guī)行為，并罕見開出近3億元巨額罰單。

其中，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)民生銀行罰款1.145億元，對(duì)浦發(fā)銀行罰款6920萬元，對(duì)交通銀行罰款4100萬元，對(duì)進(jìn)出口銀行沒收違法所得并處罰款合計(jì)7345.6萬元，合計(jì)約2.98億元。

從處罰事由來看，包括前期違法違規(guī)行為整改不到位、理財(cái)產(chǎn)品不當(dāng)交易、部分理財(cái)產(chǎn)品底層資產(chǎn)信息未準(zhǔn)確披露、為房地產(chǎn)市場(chǎng)或地方政府違規(guī)提供融資、違規(guī)投資企業(yè)股權(quán)、租金保理業(yè)務(wù)基礎(chǔ)交易不真實(shí)、變相支持地方政府舉債等。

今年以來，監(jiān)管部門嚴(yán)打經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)，多家金融機(jī)構(gòu)因此被罰。據(jù)記者不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，銀保監(jiān)系統(tǒng)發(fā)布的行政處罰中，涉及經(jīng)營(yíng)性貸款違規(guī)的處罰已達(dá)29次，20家機(jī)構(gòu)收2174萬元罰單。

中國政法大學(xué)副教授范世乾對(duì)記者表示，“信貸資金違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)本身是金融系統(tǒng)違規(guī)問題，對(duì)此的嚴(yán)查將會(huì)長(zhǎng)期堅(jiān)持不懈。最終目的是雙向的：穩(wěn)定房?jī)r(jià)和金融系統(tǒng)安全。對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)而言，這是一個(gè)鎮(zhèn)痛式調(diào)整，最終會(huì)形成理性健康發(fā)展的格局。”

頻開罰單

銀保監(jiān)系統(tǒng)今年以來頻開罰單。此前的7月12日，上海銀保監(jiān)局公布了17張罰單，涉及包括永誠財(cái)險(xiǎn)、農(nóng)發(fā)行等在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)。其中，有4家金融機(jī)構(gòu)因違規(guī)提供涉房類融資被處罰。

再往前，6月8日，北京銀保監(jiān)局通報(bào)稱，郵儲(chǔ)銀行、浦發(fā)銀行、廣發(fā)銀行、招商銀行在北京的分支機(jī)構(gòu)因違規(guī)發(fā)放消費(fèi)貸、經(jīng)營(yíng)貸和房地產(chǎn)開發(fā)貸，合計(jì)罰款530萬元。

更早時(shí)候，5月21日，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)中國銀行、華夏銀行、招商銀行、東亞銀行（中國）5家銀行罰款3.66億元，很重要的原因就是違規(guī)開展房地產(chǎn)融資業(yè)務(wù)。

一張張罰單背后，貫穿著監(jiān)管的“高壓線”。

據(jù)記者了解，去年新冠疫情爆發(fā)后，國家為了幫助小微企業(yè)渡過難關(guān)，宣布降低小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)貸款利率。部分炒房客及購房者看到其中的機(jī)會(huì)，大量違規(guī)使用經(jīng)營(yíng)貸，使其流入房地產(chǎn)市場(chǎng)。在上海、廣州、深圳等城市，出現(xiàn)了不少“過橋融資-全款買房-套取經(jīng)營(yíng)貸-還掉過橋融資”的案例。

諸葛找房數(shù)據(jù)研究中心分析師王小嬙告訴記者，“經(jīng)營(yíng)貸流入房地產(chǎn)市場(chǎng)隱患重重，加大了房地產(chǎn)市場(chǎng)的杠桿，不利于房地產(chǎn)市場(chǎng)的平穩(wěn)健康發(fā)展。”范世乾也認(rèn)為，這會(huì)嚴(yán)重影響國家宏觀調(diào)控目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，使得中小經(jīng)營(yíng)者資金缺乏問題難以解決，還會(huì)推高房地產(chǎn)價(jià)格，并增加金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)經(jīng)營(yíng)貸違規(guī)流入房地產(chǎn)市場(chǎng)的整治風(fēng)暴，也隨之而來，第一站便是上海。

今年1月29日，上海銀保監(jiān)局印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)個(gè)人住房信貸管理工作的通知》，要求各商業(yè)銀行對(duì)2020年6月以來發(fā)放的消費(fèi)類貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款以及個(gè)人住房貸款進(jìn)行全面自查；禁止發(fā)放無用途、虛假用途、用途存疑的貸款；防止消費(fèi)類貸款、經(jīng)營(yíng)性貸款等信貸資金違規(guī)挪用于房地產(chǎn)領(lǐng)域。

繼上海后、北京、廣東、深圳、廣州、重慶、內(nèi)蒙古、廈門等地也加入“圍剿”大軍，多措并舉查處經(jīng)營(yíng)貸、消費(fèi)貸違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域行為。此后，相關(guān)政策不斷升級(jí)，迅速蔓延至全國。

6月1日，銀保監(jiān)會(huì)舉辦的新聞發(fā)布會(huì)上，銀保監(jiān)會(huì)統(tǒng)信部副主任劉忠瑞表示，相關(guān)部門已聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于防止經(jīng)營(yíng)用途貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域的通知》，嚴(yán)防經(jīng)營(yíng)貸違規(guī)流入房地產(chǎn)。同時(shí)，各地銀保監(jiān)局已會(huì)同相關(guān)部門對(duì)經(jīng)營(yíng)貸規(guī)?？偭看?、增長(zhǎng)快的機(jī)構(gòu)重點(diǎn)進(jìn)行核查，相關(guān)工作正在有序推進(jìn)。

以廈門為例，截至6月4日，通過自查及監(jiān)管排查，已查實(shí)貸款違規(guī)流入房地產(chǎn)領(lǐng)域2725筆共計(jì)17.93億元，其中確認(rèn)被“炒房”組織直接套取114筆共計(jì)1.01億元。

劉忠瑞表示，下一步，銀保監(jiān)會(huì)將會(huì)同住建部、人民銀行密切關(guān)注政策執(zhí)行效果和排查結(jié)果。對(duì)確認(rèn)挪用經(jīng)營(yíng)貸的借款人，不僅要壓縮授信額度、收回貸款，還將報(bào)送征信系統(tǒng)，提高挪用貸款的違規(guī)成本。

融資收緊

針對(duì)經(jīng)營(yíng)貸的打擊，只是金融監(jiān)管層面的一部分動(dòng)作而已。近年來，房企債務(wù)違約不斷發(fā)生，這早已引起監(jiān)管部門高度重視。銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清曾撰文指出，房地產(chǎn)泡沫是威脅金融安全的最大“灰犀牛”，在監(jiān)管寬松時(shí)期，各種去庫存、加杠桿的金融手段加重了房地產(chǎn)泡沫。

為此，監(jiān)管部門多次出臺(tái)房地產(chǎn)融資新規(guī)推行行業(yè)降杠桿，其中包括“三道紅線”、貸款集中度管理、嚴(yán)控房地產(chǎn)信托規(guī)模等。

2020年8月，監(jiān)管部門對(duì)重點(diǎn)房企按“紅-橙-黃-綠”四檔管理，設(shè)置了“三道紅線”，即剔除預(yù)收款后的資產(chǎn)負(fù)債率大于70%、凈負(fù)債率大于100%、現(xiàn)金短債比小于1倍。據(jù)“三道紅線”要求，試點(diǎn)房企須在2023年6月30日前完成降負(fù)債目標(biāo)。為此，多家房企紛紛通過財(cái)務(wù)方式降低表內(nèi)杠桿，取得一定成效。

此后，監(jiān)管再下“猛藥”。

2020年底，人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于建立銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)房地產(chǎn)貸款集中度管理制度的通知》，為房貸設(shè)置了“兩道紅線”，對(duì)房地產(chǎn)貸款余額占比和個(gè)人住房貸款余額集中度進(jìn)行分檔管理。

“房地產(chǎn)貸款集中度管理制度有利于規(guī)范未來的涉房信貸活動(dòng)，尤其是消費(fèi)貸流入涉房領(lǐng)域，同時(shí)也防止一些合規(guī)貸款過多地流入涉房領(lǐng)域，將更多資金引導(dǎo)進(jìn)入其他新興產(chǎn)業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域。”IPG中國首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜對(duì)記者指出。

相關(guān)政策陸續(xù)出臺(tái)，房企融資規(guī)模“降溫”明顯。

根據(jù)貝殼研究院發(fā)布的2021年上半年房企融資報(bào)告，上半年，房企境內(nèi)外債券融資累計(jì)約5480億元，同比下降16%，規(guī)模累計(jì)增速連續(xù)兩年下降。上半年融資規(guī)模較2019年、2020年同期分別收縮1296億元與1026億元。

值得一提的是，在“三道紅線”下，不被計(jì)入有息負(fù)債的商票作為短期融資工具，讓房企在政策收緊之時(shí)獲得一定融資便利。但就在6月底，有媒體報(bào)道稱，監(jiān)管部門再次出手，要求房企將商票數(shù)據(jù)隨“三道紅線”監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)每月上報(bào)。這意味著，監(jiān)管開始加強(qiáng)對(duì)房企“表外負(fù)債”的監(jiān)督。

貝殼研究院預(yù)計(jì)，在融資環(huán)境持續(xù)收緊的狀態(tài)下，下半年房企融資分化將持續(xù)，一方面，財(cái)務(wù)優(yōu)秀的房企將獲得更高的融資額度，有利于企業(yè)調(diào)整融資成本和結(jié)構(gòu)，從而在發(fā)展和集中供地中受益；另一方面，債務(wù)狀況較差或者杠桿較高的房企，融資量增長(zhǎng)受限，同時(shí)，部分房企的新增融資成本或?qū)⑸仙唐谶@些房企應(yīng)以降杠桿為主要目標(biāo)。