利空出盡？
自今年2月底房地產(chǎn)板塊罕見出現(xiàn)了一次大規(guī)模“漲停潮”之外，8月9日，房地產(chǎn)板塊再度上演了批量高幅上漲的一幕，金地集團(tuán)、保利、萬科的股票漲幅超過了5%。此前，房地產(chǎn)行業(yè)剛剛經(jīng)歷過一輪密集調(diào)控，政策出現(xiàn)收緊。因此，股票“飄紅”也是在“預(yù)料之外”。機(jī)構(gòu)方面認(rèn)為，房地產(chǎn)利空出盡，且又是價(jià)格洼地，不排除股價(jià)出現(xiàn)反彈。
地產(chǎn)股大規(guī)模上漲
8月9日，A股收盤，上證指數(shù)報(bào)收3494.63點(diǎn)，漲幅為1.05%；深證成指報(bào)收14941.44點(diǎn)，漲幅為0.77%；創(chuàng)業(yè)板指收跌3456.75點(diǎn)，跌幅為0.98%。A股市場(chǎng)上，房地產(chǎn)絕對(duì)是今日股市的“明星板塊”。整個(gè)板塊報(bào)收12665.70，漲幅達(dá)到了1.68%。數(shù)據(jù)顯示，A股房地產(chǎn)板塊中有114只股票上漲，3只股票平盤，16只股票出現(xiàn)下跌。
在整個(gè)房地產(chǎn)板塊中，冠城大通股票漲幅最高，封住了漲停板，達(dá)到了9.95%，報(bào)收4.42元/股。金地集團(tuán)在上午漲停，下午開盤后，金地集團(tuán)的股票小幅震蕩，股價(jià)報(bào)收9.97元/股，漲幅達(dá)到了8.84%。
保利地產(chǎn)、萬科A、金科股份的股價(jià)也出現(xiàn)了大幅上漲，漲幅分別為7.53%、6.99%、5.59%?！度A夏時(shí)報(bào)》記者統(tǒng)計(jì)后發(fā)現(xiàn)，8月9日，A股市場(chǎng)上有9只股票漲幅超過5%。除了多數(shù)頭部房企之外，還包括兩只ST股票，分別是ST粵泰和*ST綠景。
港股方面，房地產(chǎn)板塊報(bào)收1291.85，漲幅達(dá)到了0.8%。其中，夢(mèng)東方和奧克斯國(guó)際的漲幅超過了15%，榮萬家的漲幅超過了10%，新城發(fā)展、綠城中國(guó)等企業(yè)漲幅超過了8%。整個(gè)港股房地產(chǎn)板塊中，136只股票出現(xiàn)上漲，60只股票下跌，94只股票出現(xiàn)平盤。
今年出現(xiàn)了兩次上漲潮
一直以來，市場(chǎng)上針對(duì)房地產(chǎn)企業(yè)估值低的聲音就不絕于耳。在今年2月25日，房地產(chǎn)板塊曾出現(xiàn)過一次“漲停潮”，有著千億元市值的萬科A在近3年內(nèi)盤中首次出現(xiàn)漲停。彼時(shí)，有知名基金從業(yè)人士認(rèn)為，頭部地產(chǎn)企業(yè)估值遠(yuǎn)低于銀行龍頭，值得投資并被提前加倉(cāng)。
房地產(chǎn)行業(yè)在今年出現(xiàn)的這兩次大幅上漲除了估值低這一原因外，還有一大相似則是時(shí)間點(diǎn)都在了財(cái)務(wù)報(bào)告披露的前夕。上次上漲是在2月下旬，房地產(chǎn)企業(yè)正將要集中披露2020年年報(bào)。而此次上漲也正是趕在了房企即將大規(guī)模披露2021年年中報(bào)的重要時(shí)間點(diǎn)。
從前7月銷售數(shù)據(jù)來看，房企表現(xiàn)仍然是可圈可點(diǎn)。機(jī)構(gòu)數(shù)據(jù)顯示，2021年前7月，TOP100房企銷售額均值為794.7億元，增長(zhǎng)率均值達(dá)到了36.2%。同時(shí)，已經(jīng)有21家房企的銷售額突破了千億元，相比較2020年同期增加了21家。不斷預(yù)好的業(yè)績(jī)或許在一定程度上吸引了投資者入場(chǎng)。
利空出盡？
對(duì)于房地產(chǎn)板塊今日出現(xiàn)的這波上漲，市場(chǎng)頗為意外。在剛剛結(jié)束的一周內(nèi)（8月2日-8月8日），房地產(chǎn)才有過一輪密集的調(diào)控。北京針對(duì)限購(gòu)政策進(jìn)行了升級(jí)，明確若原家庭在離異前住房套數(shù)已經(jīng)達(dá)到或者超過北京市對(duì)于商品住房限購(gòu)的上限，則雙方自離異以后3年內(nèi)不得在北京市購(gòu)買商品住房，徹底堵住“假離婚炒房”漏洞。
東莞也針對(duì)樓市進(jìn)行了重要調(diào)控，將法拍房納入了限購(gòu)，并將增值稅的免征年限升至了5年。市場(chǎng)方面，第一輪的集中供地已過，第二輪的集中供地剛剛打響深圳便緊急暫停，或?qū)⒅匦抡{(diào)整供地計(jì)劃。
頻繁調(diào)控但股價(jià)反而上漲引發(fā)了市場(chǎng)猜測(cè)。針對(duì)此次房地產(chǎn)板塊股價(jià)大幅上漲的原因，易居研究院智庫(kù)中心研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，今年持續(xù)的政策管控已經(jīng)使得房地產(chǎn)市場(chǎng)總體趨穩(wěn)向好，炒作的現(xiàn)象減少。因此，近期調(diào)控加碼更多體現(xiàn)的是地方政府主動(dòng)調(diào)控的自覺性增強(qiáng)。
“房企銷售數(shù)據(jù)總體上還是不錯(cuò)的，總體上跑贏大市。一些基本面表現(xiàn)不錯(cuò)的房企，在下一輪集中拿地和房屋銷售方面依然具有優(yōu)勢(shì)，企業(yè)能夠更好地在新的調(diào)控環(huán)境中做出應(yīng)對(duì)。因此，優(yōu)質(zhì)房企的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)性值得期待，這一點(diǎn)或許在股價(jià)上會(huì)有所體現(xiàn)。”嚴(yán)躍進(jìn)如此認(rèn)為。
中金公司方面認(rèn)為，政策端收緊以及利潤(rùn)率走弱等利空因素的釋放已經(jīng)較為充分，當(dāng)前第二批集中土拍利潤(rùn)率已經(jīng)有了企穩(wěn)回升的跡象，基本面降速趨勢(shì)下，房?jī)r(jià)上漲壓力也有所遲緩。而盡管短期或仍有部分城市加碼調(diào)控、問題房企信用事件等風(fēng)險(xiǎn)擾動(dòng)，但板塊估值和倉(cāng)位均已經(jīng)達(dá)到了歷史新低，或?qū)⒂瓉硪徊ǚ磸椥星椤?/div>
簡(jiǎn)而言之，中金公司方面認(rèn)為房地產(chǎn)板塊在經(jīng)過了一輪嚴(yán)格和密集的調(diào)控之后，前期的利空因素已經(jīng)出盡，而板塊的底部信號(hào)也漸漸浮出水面。
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