[ 隨著地產(chǎn)行業(yè)增速放緩，房企整體營收和利潤規(guī)模增長出現(xiàn)拐點、日趨下行，因此在做強主業(yè)之余，把觸角延伸到地產(chǎn)外的多元領(lǐng)域，尋求新增長點。 ]
北交所“橫空出世”，不僅點燃了新三板的資金熱情，也成為創(chuàng)投圈的爆點事件。其中，有一批隱秘又兇猛的房企創(chuàng)投手，它們將觸角伸到互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、醫(yī)療健康等新興產(chǎn)業(yè)。“北交所的設(shè)立恰逢其時，讓我們倍感振奮。”9月7日，有房企創(chuàng)投部門負責(zé)人對第一財經(jīng)表示。
多家房企創(chuàng)投人士表示，未來將持續(xù)關(guān)注“專精特新”高成長型企業(yè)。
房企也有個創(chuàng)投圈
說起創(chuàng)投，人們想到的多是紅杉資本、IDG資本、高瓴資本這類機構(gòu)。擅長蓋房子的開發(fā)商，還擅長風(fēng)險投資嗎？答案可能出乎很多人意料。
日前，想做“中國麥當(dāng)勞”的和府撈面完成8億元E輪融資，創(chuàng)國內(nèi)餐飲行業(yè)粉面賽道最高融資紀錄。在這場資金熱潮中，龍湖資本現(xiàn)身，去年11月和府撈面完成D輪融資時，也可見其身影。
除了重金押注的新消費賽道，龍湖資本還熱衷科技類投資，從家庭機器人研發(fā)生產(chǎn)商“賦之科技”、商用清潔機器人頭部企業(yè)“高仙機器人”、到健康險科技公司“暖哇科技”等，龍湖資本發(fā)起過的投資動作已達到10次。
值得注意的是，龍湖資本并非行業(yè)孤例。7月份，醫(yī)用級聚乳酸原材料生產(chǎn)商長春圣博瑪生物材料有限公司完成新一輪數(shù)億元融資，由戰(zhàn)略投資方遠洋資本領(lǐng)投，原股東持續(xù)加投。
除此之外，碧桂園創(chuàng)投、保利資本、越秀產(chǎn)業(yè)基金、華潤資本等諸多房企，均加入創(chuàng)投大軍。據(jù)克而瑞統(tǒng)計，百強房企自2014年以來創(chuàng)投項目逾200例，超半數(shù)TOP 30房企參與創(chuàng)投，僅2020年房地產(chǎn)整體投資金額便近6000億元。
在悄然壯大的隊伍中，碧桂園創(chuàng)投“后來居上”，目前已投資超50家企業(yè)，其中8家成功IPO，8家已完成下一輪募資。賽道方面，主要圍繞產(chǎn)業(yè)鏈、硬科技、大健康、新消費進行投資，其中45%的項目分布于先進制造、半導(dǎo)體、碳中和領(lǐng)域。
北交所的設(shè)立，讓這些隱秘的創(chuàng)投手也興奮不已。
碧桂園創(chuàng)投管理合伙人代永波在接受第一財經(jīng)采訪時稱，未來將基于自身市場定位，在中小微企業(yè)融資、發(fā)展過程中繼續(xù)發(fā)揮作用。
某房企創(chuàng)投部門負責(zé)人也稱，像工業(yè)傳感器、儀器儀表、核心零配件、新材料等品種繁多、單品市場容量小、品類差異大的行業(yè)，企業(yè)能做精但較難做大，難以在原有市場體系上市，很難受到資源覆蓋；而這些行業(yè)又恰恰是我國工業(yè)的基礎(chǔ)行業(yè)之一，相對容易“卡脖子”的領(lǐng)域。
“北交所的建立，為特定行業(yè)提供了很好的融資渠道和退出渠道。”上述負責(zé)人認為，北交所有利于引導(dǎo)創(chuàng)投資金向這些特定領(lǐng)域投資和布局，為行業(yè)發(fā)展引入源源不斷的活水。
期待更多細則出臺
多家券商認為，北交所的設(shè)立將助力解決中小型科創(chuàng)企業(yè)的融資難題，尤其要關(guān)注“特精專新”屬性突出的公司，機械、化工、信息技術(shù)、醫(yī)藥生物等領(lǐng)域，均需長期關(guān)注。
資本市場改革風(fēng)向漸漸明晰，房企創(chuàng)投風(fēng)格是否會受到影響？
對此代永波告訴第一財經(jīng)，很期待進一步的細則出臺。不過，北交所的設(shè)立，對其所在機構(gòu)的投資邏輯沒有影響。一直以來，碧桂園創(chuàng)投堅持“抓兩端”，關(guān)注優(yōu)秀初創(chuàng)企業(yè)，尤其有高技術(shù)壁壘的中小企業(yè)，專注“投早、投小、投新、投長”。
但他繼續(xù)表示，北交所的設(shè)立，將對后續(xù)投資領(lǐng)域有重要的引導(dǎo)和促進作用。“我們會堅持將科技創(chuàng)新作為核心投資主題，持續(xù)推進投資方向的擴展，把以前覆蓋不夠的領(lǐng)域納入投資范圍，比如新材料、工業(yè)傳感器、儀器儀表、核心零配件、工業(yè)軟件等。”
值得注意的是，相較于地產(chǎn)開發(fā)日漸逼仄的盈利空間，房企創(chuàng)投還大有可為。此前融創(chuàng)等多家房企布局房產(chǎn)經(jīng)紀相關(guān)賽道，并借助IPO分享了不菲收益；有房企在談到創(chuàng)投綜合收益率時，同樣表示可達到兩位數(shù)。
以碧桂園創(chuàng)投為例，據(jù)悉其投資分為戰(zhàn)略型投資與財務(wù)型投資兩塊。其中，戰(zhàn)略型投資更考慮與集團的戰(zhàn)略協(xié)同，對財務(wù)數(shù)據(jù)的要求不會特別嚴格；財務(wù)型投資則和市場化機構(gòu)的判斷標準趨同，在一定的投資總額預(yù)算內(nèi)，進行綜合的投資分析和價值判斷。
賽道選擇也是重中之重。與一些唱空聲音不同，碧桂園創(chuàng)投認為，地產(chǎn)行業(yè)依然存在大量機會和空間，在內(nèi)外部技術(shù)、商業(yè)模式的迭代中，行業(yè)將被深度重構(gòu)。因此，它將部分資金投向了地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，包括AI建筑企業(yè)“小庫科技”、中國建筑(601668,股吧)防水頭部企業(yè)“卓寶科技”等。在這之上，關(guān)注外部的高科技、新經(jīng)濟模式，與母公司主業(yè)互動，產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)。
據(jù)悉，碧桂園創(chuàng)投分拆出了八個細分賽道，包括半導(dǎo)體、大健康、國潮新消費、新能源科技、先進制造、產(chǎn)業(yè)鏈上下游、物流及供應(yīng)鏈及新一代信息基礎(chǔ)設(shè)施。
其他房企的投資邏輯雖各有千秋，但均非常關(guān)注科技賽道。保利資本的投資觸角涵蓋人工智能、建筑設(shè)計、半導(dǎo)體、零售商超等領(lǐng)域；越秀產(chǎn)業(yè)基金近年來先后參投了汽配電商巴圖魯、匯量科技、極飛科技等；金地資本的投資涉及人工智能、芯片研發(fā)、生物科技等。
業(yè)內(nèi)分析師稱，隨著地產(chǎn)行業(yè)增速放緩，房企整體營收和利潤規(guī)模增長出現(xiàn)拐點、日趨下行，因此在做強主業(yè)之余，把觸角延伸到地產(chǎn)外的多元領(lǐng)域，尋求新增長點。而創(chuàng)投是連接人才、技術(shù)等資源的有力渠道，同時可賦能傳統(tǒng)地產(chǎn)行業(yè)，推動其創(chuàng)新發(fā)展、轉(zhuǎn)型升級。
投資是一項長期事業(yè)，房企雖是城鎮(zhèn)化浪潮中的“老手”，但在創(chuàng)投領(lǐng)域仍算“創(chuàng)業(yè)者”。“賽道和基因都要求我們必須腳踏實地，目光長遠。”有房企創(chuàng)投人士稱，必須保持創(chuàng)業(yè)者心態(tài)，爭取成為投資圈的引領(lǐng)者，同時為集團業(yè)績找到新的增長點。
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