目前我國居民財(cái)富管理需求旺盛，但居民財(cái)富結(jié)構(gòu)不盡合理，房地產(chǎn)占比過高，金融資產(chǎn)占比偏低。2021年已過完三個季度，中國家庭的財(cái)富變動趨勢如何？
“國內(nèi)財(cái)富管理行業(yè)已迎來巨大的時代機(jī)遇。”西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文對記者表示，當(dāng)前家庭部門住宅資產(chǎn)仍是主要投資類型，但金融投資對于家庭財(cái)富的影響日益突出，從長期看，住宅資產(chǎn)向金融投資的遷移是大勢所趨。
金融投資貢獻(xiàn)度提升
當(dāng)前影響我國家庭財(cái)富變動的因素主要包括四大類：住房資產(chǎn)、金融投資、工商業(yè)經(jīng)營、可支配現(xiàn)金。其中，住房資產(chǎn)和金融投資是影響家庭財(cái)富變動的主要因素，今年以來兩者呈現(xiàn)出新的變化。
西南財(cái)經(jīng)大學(xué)中國家庭金融調(diào)查與研究中心聯(lián)合螞蟻集團(tuán)研究院日前發(fā)布的2021年三季度《中國家庭財(cái)富指數(shù)調(diào)研報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）指出，今年以來，房產(chǎn)對財(cái)富增加的貢獻(xiàn)度不斷下降，金融投資對財(cái)富增加的貢獻(xiàn)度不斷上升。
根據(jù)《報(bào)告》，住房資產(chǎn)對家庭財(cái)富增加的貢獻(xiàn)率在今年一季度達(dá)到峰值，此后開始不斷下降。三季度數(shù)據(jù)顯示，對財(cái)富增加的家庭來說，2021年三季度住房資產(chǎn)增加貢獻(xiàn)了62.5%，與上季度相比進(jìn)一步下降；金融投資價值增加貢獻(xiàn)了29.4%，與上季度相比進(jìn)一步上升；可支配現(xiàn)金和工商業(yè)經(jīng)營的總貢獻(xiàn)在10%以內(nèi)。今年以來，總體計(jì)劃購房家庭比例明顯下降。
博通咨詢金融行業(yè)資深分析師王蓬博對記者表示，在一系列政策支持下，居民大類資產(chǎn)正向權(quán)益類資產(chǎn)轉(zhuǎn)移，加上“房住不炒”政策持續(xù)推進(jìn)，住房資產(chǎn)對家庭財(cái)富的重要性正在下降，居民分散化投資趨勢明顯。
家庭投資選擇的財(cái)富管理機(jī)構(gòu)主要是銀行，同時絕大多數(shù)家庭更關(guān)注產(chǎn)品的收益率。從收益維度看，2021年三季度的家庭投資理財(cái)收益率分布與二季度基本一致，接近五成家庭的投資理財(cái)收益基本持平，超三成家庭的投資理財(cái)收益為正，15%左右的家庭投資理財(cái)收益為負(fù)。
線上投資意愿較強(qiáng)
線上投資為各群體提供了較為便利的理財(cái)途徑，具有普惠性。根據(jù)《報(bào)告》，各個季度的線上投資意愿指數(shù)均大于100，表明家庭線上投資意愿較強(qiáng)。
整體看，年輕、高資產(chǎn)及一線城市家庭的線上投資增幅相對較高。從金融資產(chǎn)分組來看，金融資產(chǎn)在100萬元以上的家庭線上投資增幅最高，指數(shù)為117.0；金融資產(chǎn)在5萬元及以下的家庭線上投資意愿也在增加，指數(shù)為100.8。從年齡分組來看，年輕家庭的線上投資意愿指數(shù)高達(dá)109.0，其他年齡組的指數(shù)較為接近，其中，老年家庭的線上投資指數(shù)為105.6。從城市分組來看，一線城市的家庭線上投資意愿指數(shù)最高。
易觀高級分析師蘇筱芮在接受《證券日報(bào)》記者采訪時表示，多方面因素驅(qū)動線上投資意愿強(qiáng)烈，從機(jī)構(gòu)角度看，近年來各金融機(jī)構(gòu)紛紛加大對線上業(yè)務(wù)的布局，不斷完善線上服務(wù)，為用戶接受線上化渠道奠定了優(yōu)良的背景基礎(chǔ)；從用戶角度看，“無接觸式”服務(wù)加速了人們對線上金融服務(wù)的使用，且伴隨著90后、Z世代等逐漸成長為投資群體中的中堅(jiān)力量，以及金融機(jī)構(gòu)所做的適老化改造贏得老年群體支持，用戶對線上投資的接受程度逐漸提高。
值得一提的是，數(shù)據(jù)顯示，參與線上投資的家庭，其財(cái)富增長水平更高，在承擔(dān)較小風(fēng)險(xiǎn)的同時獲得了相對較高的收益率，2021年三季度參與線上投資家庭的平均投資收益率達(dá)到2.8%，而未參與線上投資家庭的投資收益率為負(fù)。另外，2021年三季度參與線上投資的家庭，其資產(chǎn)配置更為均衡。
王蓬博認(rèn)為，總體來看，線上投資對用戶來說更加便捷、容易操作，也降低了傳統(tǒng)金融行業(yè)的服務(wù)門檻和服務(wù)成本，顧及到更多長尾用戶。
蘇筱芮則表示，機(jī)構(gòu)可以進(jìn)一步降低財(cái)富管理門檻，一是要從科技方面優(yōu)化線上業(yè)務(wù)的流程，提升用戶體驗(yàn)；二是要從產(chǎn)品設(shè)計(jì)方面貼近市場需求，強(qiáng)化投研水平，保持信息透明；三是要從用戶運(yùn)營和投教入手，使更多用戶了解線上財(cái)務(wù)管理的服務(wù)內(nèi)容，與用戶保持及時、良好的互動與溝通。
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