12月29日，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者近期調(diào)查發(fā)現(xiàn)，進(jìn)入2021年末，部分銀行分支機(jī)構(gòu)遭遇罕見(jiàn)的“資產(chǎn)荒”現(xiàn)象。部分地區(qū)中小微企業(yè)信貸需求不足，導(dǎo)致銀行普惠貸款一度面臨投放難題，國(guó)有大行部分基層網(wǎng)點(diǎn)普惠貸款投放面臨不小壓力。

一般而言，每年年底一般是商業(yè)銀行為翌年“開(kāi)門(mén)紅”儲(chǔ)備項(xiàng)目的時(shí)期。但如今，部分機(jī)構(gòu)受“資產(chǎn)荒”壓力將“開(kāi)門(mén)紅”儲(chǔ)備項(xiàng)目提前投放。

對(duì)于年底的“資產(chǎn)荒”，另一項(xiàng)值得關(guān)注細(xì)節(jié)是，有的國(guó)有大行11月已將該行全年普惠貸款任務(wù)在原有基礎(chǔ)上再增10%，并分解到分行落實(shí)。

“資產(chǎn)荒”的現(xiàn)象不光出現(xiàn)在信貸方面，金融市場(chǎng)也受到影響。近日，十年國(guó)債利率逼近年內(nèi)新低，城投債信用利差接近歷史最低水平，甚至銀行票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率一度接近0。

業(yè)內(nèi)人士表示，通過(guò)適度放寬經(jīng)營(yíng)貸標(biāo)準(zhǔn)、加大普惠貸款投放力度，商業(yè)銀行完成今年普惠貸款任務(wù)難度不大。但是商業(yè)銀行明年一季度“開(kāi)門(mén)紅”也將面臨不小的壓力。再跨周期調(diào)整下，如何尋找安全的信貸資產(chǎn)，將繼續(xù)考驗(yàn)各大銀行。

年末罕見(jiàn)“資產(chǎn)荒”

對(duì)于今年底突然出現(xiàn)的“資產(chǎn)荒”，據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者了解，主要是部分商業(yè)銀行的普惠貸款投放遇到了一些困難。

“今年我們行全國(guó)新增普惠貸款任務(wù)要求超過(guò)千億，年末兩個(gè)月全行又加了10%的任務(wù)。”一位國(guó)有大行分行人士表示，普惠貸款任務(wù)完不成會(huì)影響員工年終績(jī)效，所以現(xiàn)在是把明年開(kāi)門(mén)紅的儲(chǔ)備任務(wù)都投放出去了。

不過(guò)，各家銀行普惠信貸投放情況不一。一位股份行人士表示，該行今年小微貸款投放早已破千億，任務(wù)完成。今年主要是國(guó)有大行普惠貸款投放壓力比較大，中小銀行基數(shù)低尚且可以完成任務(wù)。

即便是大行，從具體的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)看，各家分支機(jī)構(gòu)感受不一。一位大行華南省分行向《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者透露，該行今年分?jǐn)偟钠栈葙J款任務(wù)已基本完成，“還差一點(diǎn)點(diǎn)，但到年底肯定能完成”。同樣，多位國(guó)有大行一線信貸經(jīng)理也向記者表示，其所在銀行營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的普惠貸款任務(wù)已基本完成或超額完成。即便有未完成的情況，信貸經(jīng)理也向記者強(qiáng)調(diào)，到年底一定會(huì)如期完成。

從各地區(qū)來(lái)看，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者草根調(diào)研了解到，華南兩座一線城市是四大行普惠貸款投放的重點(diǎn)地區(qū)，但今年底普遍面臨不小的普惠貸款投放壓力。此外據(jù)記者了解，某國(guó)有行廣東省分行要求其在廣州的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，要按照分?jǐn)傊笜?biāo)的130%來(lái)完成普惠貸款目標(biāo)。

“我個(gè)人感覺(jué)還行，廣州可做的項(xiàng)目還是比較多的。”一國(guó)行廣州某支行信貸經(jīng)理向記者表示，廣州地區(qū)普惠貸款余額尚有提升空間。另有欠發(fā)達(dá)地區(qū)的國(guó)有大行信貸經(jīng)理向記者指出，宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不如人意的情況下，很多個(gè)體戶(hù)小微企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力偏弱，“面對(duì)不良貸款考核要求，我們也缺少可選擇的項(xiàng)目。”但他同時(shí)向記者指出，銀行為此推出了更多的新產(chǎn)品。

一位大行華北分行業(yè)務(wù)人士在接受《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者采訪時(shí)表示，該分行今年普惠指標(biāo)完成得不錯(cuò)，有些分行可能會(huì)存在完不成指標(biāo)的情況，主要受當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)影響。從大環(huán)境看，當(dāng)前內(nèi)需比較一般，去年普惠指標(biāo)完成好主要是出口需求大，企業(yè)用款較多，而今年企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況普遍一般，企業(yè)有迫切用款需求的銀行不敢做，不想用款的要么是企業(yè)自身有錢(qián)，要么是對(duì)明年經(jīng)濟(jì)形勢(shì)沒(méi)把握，不敢擴(kuò)大產(chǎn)能。

“資產(chǎn)荒”的情況甚至影響到了金融市場(chǎng)。十年國(guó)債利率會(huì)逼近年內(nèi)新低，城投債信用利差接近歷史最低水平，甚至銀行票據(jù)轉(zhuǎn)貼利率一度接近0。

12月28日，中國(guó)10年期國(guó)債收益率跌破2.8%，刷新逾一年半新低。12月以來(lái)，票據(jù)利率明顯走低，下旬加速下行，到12月23日的1至3個(gè)月期限的國(guó)股銀票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率均近乎為零。即便是6個(gè)月期，轉(zhuǎn)貼現(xiàn)利率也僅0.08%。一位股份行票據(jù)人士表示，確實(shí)有部分銀行在低價(jià)搶票據(jù)資產(chǎn)，以完成年末信貸投放任務(wù)，主要是信貸投放較弱或者任務(wù)未完成的銀行。

根據(jù)今年4月銀保監(jiān)會(huì)通知，今年要確保對(duì)小微企業(yè)的信貸支持力度，五家大型銀行要努力實(shí)現(xiàn)普惠型小微企業(yè)貸款全年增長(zhǎng)30%以上。前10個(gè)月，普惠型小微企業(yè)貸款新增3.2萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)24.6%，高于各項(xiàng)貸款平均增速9.7個(gè)百分點(diǎn)。

“資產(chǎn)荒”解決之道

盡管“資產(chǎn)荒”是銀行業(yè)內(nèi)不時(shí)討論的老話題，但今年的情況略有不同。商業(yè)銀行一般會(huì)在年底儲(chǔ)備信貸項(xiàng)目，待到第二年再行投放，但今年商業(yè)銀行開(kāi)始出現(xiàn)放寬信貸敞口、勸說(shuō)對(duì)公客戶(hù)多貸款的情況。

以深圳等發(fā)達(dá)城市而言，小微貸款的形勢(shì)多以“房抵經(jīng)營(yíng)貸”等方式出現(xiàn)。據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者了解，今年11月以來(lái)，深圳等地四大行的房抵經(jīng)營(yíng)貸有所松動(dòng)，經(jīng)營(yíng)貸開(kāi)始執(zhí)行按評(píng)估價(jià)7成、不高于指導(dǎo)價(jià)的測(cè)算貸款額度；而非之前嚴(yán)格按照指導(dǎo)價(jià)7成來(lái)測(cè)算。這也即使得貸款客戶(hù)可獲貸款的額度增大。

業(yè)內(nèi)人士表示，經(jīng)營(yíng)貸放松仍是受資產(chǎn)荒因素影響。房地產(chǎn)預(yù)期轉(zhuǎn)降后，企業(yè)融資意愿明顯下降。經(jīng)營(yíng)貸放松對(duì)樓市沒(méi)有太大意義，因?yàn)楝F(xiàn)在對(duì)經(jīng)營(yíng)貸主體資質(zhì)審核極為嚴(yán)格。

此外，《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道》記者在調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，銀行方面為了完成普惠貸款任務(wù)，以各種名目“創(chuàng)造”了極有針對(duì)性的信貸產(chǎn)品，同時(shí)還存在降低金融服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)和門(mén)檻的現(xiàn)場(chǎng)，使本來(lái)被銀行風(fēng)控體系排除在外的客戶(hù)滿足放貸要求。

有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，監(jiān)管對(duì)銀行普惠貸款的考核是多維度的，普惠型小微企業(yè)貸款的增速和戶(hù)數(shù)的增長(zhǎng)都有相應(yīng)要求，其中還包括對(duì)首貸戶(hù)增長(zhǎng)的要求，“為了滿足這些監(jiān)管要求，銀行只好缺啥補(bǔ)啥”。

另一值得注意的原因是，普惠貸款和傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)有潛在的“沖突”。“一家小微企業(yè)借助普惠貸款發(fā)展了，規(guī)模超過(guò)普惠的規(guī)模統(tǒng)計(jì)口徑，那銀行就少了一家普惠客戶(hù)”，上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示，“這是一個(gè)很現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，看哪個(gè)考核比較重要。”

有大行華北分行業(yè)務(wù)人士表示，當(dāng)前確實(shí)存在某種程度上普惠業(yè)務(wù)資產(chǎn)荒，尤其是找真正好的普惠項(xiàng)目特別難。好的項(xiàng)目要么在立項(xiàng)之前就有PE/VC投資，資本市場(chǎng)已經(jīng)滿足需求，要么被地方融資平臺(tái)接入，基本輪不到銀行。銀行的客戶(hù)很多都是經(jīng)營(yíng)狀況一般的普惠企業(yè)。從其所在分行操作情況來(lái)看，該地區(qū)偏好制造型企業(yè)，所以其普惠貸款主要投向制造企業(yè)和其上下游企業(yè)。“被投企業(yè)能活著就可以了，至于企業(yè)是不是有核心技術(shù)，隨便說(shuō)說(shuō)就可以，有操作空間。”但他表示，數(shù)據(jù)上的調(diào)整和造假比較難，因?yàn)楝F(xiàn)在都是支行考核，普惠數(shù)據(jù)監(jiān)管?chē)?yán)格，操作空間極小。

貸款向何處？

“資產(chǎn)規(guī)?；鶖?shù)大，一直要增長(zhǎng)，還要比普通貸款增速要快，哪有這么多普惠客戶(hù)呢？”一位股份行人士感嘆。

一個(gè)答案是——專(zhuān)精特新。對(duì)一些銀行業(yè)內(nèi)人士而言，普惠客戶(hù)的爭(zhēng)奪目標(biāo)已經(jīng)轉(zhuǎn)向“專(zhuān)精特新”。一位中小銀行人士表示，“現(xiàn)在都在做專(zhuān)精特新，包括‘小巨人’企業(yè)，以及制造業(yè)企業(yè)。各級(jí)政府部門(mén)有專(zhuān)精特新企業(yè)名錄。”

今年11月，工信部副部長(zhǎng)徐曉蘭在國(guó)新辦舉行的國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)上說(shuō)，目前，已培育國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)4762家，帶動(dòng)省級(jí)“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)4萬(wàn)多家，涌現(xiàn)出一批“補(bǔ)短板”“填空白”企業(yè)，成為制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的重要支撐力量。

根據(jù)工信部此前發(fā)布信息，力爭(zhēng)到2025年，通過(guò)中小企業(yè)“雙創(chuàng)”帶動(dòng)孵化100萬(wàn)家創(chuàng)新型中小企業(yè)，培育10萬(wàn)家省級(jí)“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)，1萬(wàn)家“專(zhuān)精特新”小巨人企業(yè)，1000家制造業(yè)單項(xiàng)冠軍。概括起來(lái)就是“百十萬(wàn)千”。

商業(yè)銀行已將專(zhuān)精特新企業(yè)作為投放重點(diǎn)。“今年12月的專(zhuān)精特新名單也大幅擴(kuò)容，銀行可以按照名單找企業(yè)。”一位大行分行人士表示。

綜合公開(kāi)信息看，近幾個(gè)月，多地舉辦“專(zhuān)精特新”中小企業(yè)政銀企對(duì)接會(huì)或簽署專(zhuān)精特新企業(yè)融資方案。例如，一家大行廣州市分行稱(chēng)擬在未來(lái)五年向廣州市范圍內(nèi)國(guó)家級(jí)專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)，省、市級(jí)專(zhuān)精特新企業(yè)等給予專(zhuān)項(xiàng)綜合融資金額1000億元。

央行數(shù)據(jù)顯示，到今年10月末，專(zhuān)精特新“小巨人”企業(yè)整體獲貸率超過(guò)七成，戶(hù)均貸款余額為7526萬(wàn)元，小微企業(yè)融資繼續(xù)保持量增、面擴(kuò)、價(jià)降的良好態(tài)勢(shì)。從總量上來(lái)看，10月末，普惠小微貸款余額18.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)26.7%。