中國銀行的房貸已經(jīng)出了問題。這個問題有多大，是不是會演變成美國的次貸危機(jī)，或者引發(fā)房價泡沫的破滅現(xiàn)在還不知道。從南京、上海等許多高房價的重災(zāi)區(qū)的實(shí)際情況來看，放寬一切條件，鼓勵一切手段放出貸款，甚至對假按揭的現(xiàn)象熟視無睹，出問題是遲早的事。

從10月10日開始，南京市將執(zhí)行三項(xiàng)新政策，全面收緊住房公積金政策，這也是今年以來國內(nèi)首個進(jìn)行調(diào)整的房地產(chǎn)政策。新政包括，個人實(shí)際整體貸款額度大大降低，系數(shù)從0.45降到0.30；所購住房建筑面積在144平米以上，住房貸款額度縮減為原來的50%；夫妻雙方任何一方曾經(jīng)辦理過住房公積金貸款的職工，貸款全部結(jié)清后再次申請住房公積金貸款，貸款額度也只有50%。

同一天，上海銀監(jiān)局也在下發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步維護(hù)上海銀行業(yè)良好競爭秩序的通知》中要求上海各銀行嚴(yán)格執(zhí)行“二套房貸”相關(guān)監(jiān)管要求，避免住房按揭貸款業(yè)務(wù)的過度競爭。對于銀行與中介公司形成的“回扣潛規(guī)則”等現(xiàn)象，上海銀監(jiān)會也明確要求，“對于支付房產(chǎn)中介營銷費(fèi)用的問題，各行要通過上海市銀行同業(yè)公會進(jìn)行協(xié)調(diào)，推進(jìn)形成相關(guān)同業(yè)公約或規(guī)定。”

深圳、北京、廣州等其他高房價的重災(zāi)區(qū)也在風(fēng)傳收緊房貸。目前對市場的直接影響是，二手房成交量大幅萎縮，深圳由每天的700套左右下滑至每天300多套。上海的二手房成交也萎縮了40%。這些政策傳導(dǎo)到新房市場預(yù)期不用一個月，也就是說，到11月份，將是商業(yè)銀行大規(guī)模收縮房貸的政策效應(yīng)顯示的開始，房地產(chǎn)業(yè)將開始出現(xiàn)同步收縮的局面，前期假按揭也將開始暴露。

從來沒有那個市場是靠欺詐營造出來的。而中國樓市今年一季度的成交量放大，就是許多開發(fā)商自買自賣，用假按揭的手段騙取銀行貸款開始，逐步以樓市熱銷的假象，騙取了買家入市，再用通貨膨脹預(yù)期制造市場的恐慌情緒，促使了中國房價在宏觀經(jīng)濟(jì)處于調(diào)整過程中，城市居民收入在下降時的暴漲的反常狀態(tài)。

但是引起這種反?，F(xiàn)象的本質(zhì)原因是銀行大量的貸款管理不善。各種渠道的貸款，在房貸極為寬松的環(huán)境下，一窩蜂涌進(jìn)樓市，衍生了大量的泡沫。二套房貸的名存實(shí)亡，開發(fā)商投資準(zhǔn)備金率的大幅降低，銀行工作人員明知是假按揭都睜一只眼閉一只眼，有的甚至伙同房地產(chǎn)中介公司、評估公司和開發(fā)商一起來套取銀行資金，埋下了大量的隱患。

那么，現(xiàn)在收緊房貸能夠平抑房價嗎？顯然不行。現(xiàn)在和2007年927之前的樓市環(huán)境已經(jīng)完全不一樣了，商業(yè)銀行到9月底為止，已經(jīng)新增發(fā)貸款8萬多億，超過全年目標(biāo)3萬多億，M2的增幅達(dá)29.5%，將近新印刷出來的超過10萬億的人民幣在非正常流動。盡管銀行撥備提高到了150%，只是控制了銀行業(yè)內(nèi)生性的風(fēng)險，不能解決流動性泛濫的問題，即使現(xiàn)在開始提高存款準(zhǔn)備金率也無濟(jì)于事。

房價還會空轉(zhuǎn)，即使樓市成交量大幅減少，也不能促使房價的調(diào)整?，F(xiàn)在能夠促使房價調(diào)整的一是對二套以上住宅征收持有稅，二是加息，三是官員住宅報告制度，也就是陽光法案的有力實(shí)施。只有這三點(diǎn)的通力配合，才有可能促使房價的理性回歸，并在回歸的同時，逐步放大成交量。