土地市場綜述:整體平穩(wěn),二線城市量價(jià)回落
        2014年1月,300城市住宅用地推出規(guī)劃建筑面積約1.45億平米,成交規(guī)劃建筑面積1.21億平米,成交土地出讓金2426億元,平均樓面價(jià)2013元/平米,平均溢價(jià)率16%,較上月略有上揚(yáng)。分城市來看,2014年1月,一線城市土地市場盡管推地減少,但是成交量價(jià)齊升。二線城市土地市場量價(jià)齊跌,三四線城市成交量同比上升但是溢價(jià)率在回落。
城市土地概覽(2014年1月)
        一線城市供給季節(jié)性下降,但成交依舊火熱:一線四大城市合計(jì)推出地塊規(guī)劃建筑面積354萬平米(環(huán)比-64%,同比-68%),整體供給同環(huán)比下降,主要因?yàn)闅q末年初的換季效應(yīng)。成交地塊規(guī)劃建筑面積864萬平米(環(huán)比+1%,同比-20%),而住宅以及商辦用地成交建面環(huán)比+20%,同比+101%,依然火熱。出讓金達(dá)914億元,平均溢價(jià)率維持高位,一線城市核心區(qū)域的優(yōu)質(zhì)地塊的稀缺性繼續(xù)凸顯。
        二線城市供給季節(jié)性溫和下降,成交量價(jià)齊回落:35個(gè)二線城市合計(jì)推出地塊規(guī)劃建筑面積8289萬平米(環(huán)比-30%,同比-16%),同環(huán)比下降背后是季節(jié)性因素在主導(dǎo)。但是,成交地塊規(guī)劃建筑面積7620萬平米(環(huán)比-18%,同比-6%),溢價(jià)率自2013年第四季度以來繼續(xù)下降。預(yù)計(jì)未來不同的二線城市之間會(huì)出現(xiàn)分化,一些人口凈流入、土地供給量約約束的二線城市,土地市場會(huì)較為活躍,反之,則可能出現(xiàn)成交量價(jià)齊降。
        三四線城市土地成交增速放緩,地價(jià)小幅回升:249個(gè)三四線城市合計(jì)推出地塊規(guī)劃建筑面積16781萬平米(環(huán)比-52%,同比+10%),合計(jì)成交地塊規(guī)劃建筑面積13965萬平米(環(huán)比-47%,同比+2%),出讓金1238億元,平均樓面價(jià)887元/平米,小幅回升。
地產(chǎn)公司土地投資綜述(2014年1月)
        我們統(tǒng)計(jì)的一線房企獲取土地總建面約為629萬平米,環(huán)比上月微降1%,地價(jià)款210億元,環(huán)比上升12%。相比上月,萬科和金地在本月減少了土地投資,而保利和招地則加大了投資。地價(jià)款環(huán)比上升而建面環(huán)比持平,則反映本月一線開發(fā)商拿地在重點(diǎn)城市偏多。
         我們統(tǒng)計(jì)的二線房企獲取土地總建面113萬平米,環(huán)比下降48%,地價(jià)款27億元,環(huán)比下降56%。建面和價(jià)款環(huán)比雙雙回落,一方面是因?yàn)槟瓿醯胤秸频叵鄬?duì)四季度較少,另一方面由于季節(jié)效應(yīng)房企在年初往往拿地相對(duì)較少。
風(fēng)險(xiǎn)提示
         土地稀缺性影響房企可持續(xù)發(fā)展。