人們將養(yǎng)老金、住房公積金、維修基金三個巨量結(jié)存資金形象地比作“胖老虎”、“懶老虎”。

 

與前面分析的3.1萬億元養(yǎng)老金的部分資金無法進入股市實現(xiàn)增值的情況類似，高達3.2萬億元的住房公積金、1萬多億元的公共維修基金低效率使用的問題更加突出。如何喚醒4萬億元住房公積金和維修基金，顯得十分迫切。

 

3.2萬億元住房公積金中的

 

個人賬戶平均利率僅2.4%

 

近年來，全國住房公積金繳存余額穩(wěn)步增長，據(jù)統(tǒng)計，截至2014年3月份，全國住房公積金繳存余額已高達3.2萬億元。但受現(xiàn)行《住房公積金管理條例》的限制，住房公積金使用效率較低、沉淀資金不斷增大，投資渠道非常狹窄，只能用于銀行存款和購買國債。

 

分析個中原因，也是受到《住房公積金管理條例》制約?，F(xiàn)行《住房公積金管理條例》是1999年4月份發(fā)布的。2002年該條例進行了首次修訂。通覽2002年修訂版的《住房公積金管理條例》全文47條，竟然沒有一條提到如何讓這筆巨資增值的內(nèi)容，更別說拿出部分投資股市了。

 

目前住房公積金只有三種投資方式，即通過發(fā)放住房公積金個人住房貸款、國債投資、銀行存款實現(xiàn)增值收益。由于政策和實踐的局限，這三種增值收益實現(xiàn)途徑存在著種種問題：個人住房貸款資金運作效率低，國債投資品種單一，銀行儲蓄利率過低，甚至連保值都困難。金額如此龐大的3.2萬億元住房公積金大部分只能以定期存款或協(xié)議存款的形式存放在銀行中“酣睡”。據(jù)初步了解，2012年，全國住房公積金結(jié)余資金平均存款利率約為3.56%，僅略高于1年期定期存款利率。職工個人賬戶平均存款利率2.4%，比同期CPI低，造成廣大未使用住房公積金的繳存職工蒙受較大利息損失。近日，湖北省發(fā)布調(diào)研報告稱，截至2013年末，該省住房公積金繳存余額1186億元，當年增值收益20億元，收益率僅為1.85%，遠低于同期銀行的存款利率和國債的收益率。對于繳存職工而言，只能獲得相當于三個月整存整取存款2.3%利率，而同期CPI為2.4%，意味著巨額公積金“躺著縮水”。

 

與基本養(yǎng)老保險基金類似，住房公積金同樣也存在統(tǒng)籌層次低、管理分散、運營效率低的問題，不利于實現(xiàn)住房公積金保值增值，需要根據(jù)形勢發(fā)展要求，對《住房公積金管理條例》進行修訂。《住房公積金管理條例》距上次2002年修改已經(jīng)有十余年時間，很多內(nèi)容已經(jīng)不適應(yīng)經(jīng)濟社會發(fā)展需要，影響了公積金制度的推行。

 

為此，我們有兩條建議：

 

一是有關(guān)部門盡快再次修改《住房公積金管理條例》，給捆得過緊的公積金松綁，將資金的保值增值要求和投資范圍納入新法規(guī)，準許部分資金進入股市。

 

2012年和2013年住建部均提出在當年度內(nèi)完成《住房公積金管理條例》“草案稿”的修訂工作，并上報國務(wù)院法制辦，但《條例》修訂的草案稿一直未出臺。這已經(jīng)是住房公積金修法連續(xù)兩年推遲，今年不能再放空炮了。

 

二是鼓勵住房公積金進入資本市場獲取更高收益。

 

一方面，資本市場是擴大住房公積金的重要投資渠道。因為已經(jīng)積聚起來的住房公積金在符合安全的前提下，要以逐利為目的，尋找多種投資渠道，而資本市場的發(fā)育成熟能為住房公積金投資提供多種可供選擇的投資方式。另一方面，住房公積金進入資本市場，有利于促進資本市場的發(fā)展。因為住房公積金屬于長期投資資金，注重收益穩(wěn)定、風(fēng)險可控，它的入市能夠提高機構(gòu)投資者的占比，改善投資者結(jié)構(gòu)，促進市場健康穩(wěn)定發(fā)展，在很大程度上可以消減大量純粹投機者所帶來的市場大幅度波動的風(fēng)險和不良后果，能有效地穩(wěn)定市場。

 

當然，引導(dǎo)住房公積金進入資本市場，并不意味著就全部進入股市，而是需要按照審慎、組合投資的原則，在充分考慮資產(chǎn)安全性、流動性的基礎(chǔ)上合理管理風(fēng)險、實現(xiàn)保值增值，積極引導(dǎo)住房公積金入市，分享社會經(jīng)濟成長的成果。

 

1萬多億元公共維修基金

 

使用率不到1%

 

公共維修基金是指按建設(shè)部《住宅共用部位共用設(shè)施設(shè)備維修基金管理辦法》(建住房[1998]213號)的規(guī)定，住宅樓房的公共部位和共用設(shè)施、設(shè)備的維修養(yǎng)護基金。

 

據(jù)統(tǒng)計，全國繳存的公共維修資金已經(jīng)超過1萬億元，但使用率卻不足1%。截至2013年7月份，天津市繳存資金145.4億元，僅使用0.77億元，使用率僅0.53%。

 

目前我國房屋維修資金，采取“分城市管理”、“分樓盤管理”、“一次性收取”、“分散使用”的方式，在業(yè)主購房時一次性收取房屋維修資金，繳存金額按照城市經(jīng)濟發(fā)展水平確定，繳存之后物業(yè)公司按照當?shù)胤抗懿块T的要求存入指定銀行。當前全國多省市存在巨額公共維修基金“沉睡”的現(xiàn)象，造成了金融資源浪費，也給群眾生活帶來不便，市場上有關(guān)喚醒公共維修基金的呼聲不斷高漲。

 

巨額公共維修基金正在“沉睡”，部分資金無法入市也同樣是受制于一個舊法規(guī)《住宅專項維修資金管理辦法》。原來的《住宅共用部位共用設(shè)施設(shè)備維修基金管理辦法》第七條對維修基金做了如下規(guī)定：應(yīng)當在銀行專戶存儲，?？顚Ｓ?。為了保證維修基金的安全，維修基金閑置時，除可用于購買國債或者用于法律、法規(guī)規(guī)定的其他范圍外，嚴禁挪作他用。新修訂的2008年2月1日起施行的《住宅專項維修資金管理辦法》第二十六條也是這樣要求：在保證住宅專項維修資金正常使用的前提下，可以按照國家有關(guān)規(guī)定將住宅專項維修資金用于購買國債。另一個規(guī)定只能在專戶管理銀行存款。若此條款不修改的話，資金無法進入股市。因此，修改《管理辦法》勢在必行。

 

我們提兩條建議：

 

一是各省市可以統(tǒng)籌維修基金賬戶，將資本集中托管，提高資金增值收益率。

 

二是用好1萬多億元公共維修基金，盡快修改《住宅專項維修資金管理辦法》，并出臺配套法規(guī)，要將資金的保值增值要求和投資范圍納入新法規(guī)，準許部分資金可進入股票市場。

 

《住宅專項維修資金管理辦法》是2007年10月30日原建設(shè)部第142次常務(wù)會議討論通過，經(jīng)財政部聯(lián)合簽署，自2008年2月1日起施行。

 

目前專門規(guī)定維修資金制度的《住宅專項維修資金管理辦法》僅為部門規(guī)章，未能上升為行政法規(guī)，缺乏強制性和約束力。與公共維修基金相配套的一系列規(guī)章制度的建設(shè)嚴重滯后，缺乏全國統(tǒng)一規(guī)范的維修資金財務(wù)管理、運營、會計核算、使用范圍和行政監(jiān)管的制度和標準，這是公共維修基金無法發(fā)揮有效作用的根本原因。

 

針對住房公積金和維修基金的共性問題，記者還提出如下建議：

 

第一，住房公積金和房屋維修基金涉及個人財產(chǎn)，收繳單位和機構(gòu)有責(zé)任和義務(wù)及時將收繳收存的信息公開化、透明化。不僅要公開收支情況，而且要公開包括收繳費用的損益情況，應(yīng)該及時全部向社會和公眾公布。不僅要公開當年度的損益情況，而且要公開對未來五年甚至更長時間的損益預(yù)測情況。

 

第二，建議對4萬多億元住房公積金和房屋維修基金的結(jié)存實行基金化的管理辦法。設(shè)定保值增值的目標和考核辦法。應(yīng)該引入第三方進行基金管理。

 

第三，建議將收繳使用資金與資金管理運營分成兩機構(gòu)進行，使結(jié)存的巨量資金保值增值，更好地體現(xiàn)公民財產(chǎn)的所有權(quán)、使用權(quán)和收益權(quán)。