3月1日，貝殼研究院發(fā)布2021年2月房企融資月報(bào)。報(bào)告顯示，前兩月發(fā)債規(guī)模降幅持續(xù)擴(kuò)大，受春節(jié)假期和金融監(jiān)管加碼的影響，2月發(fā)債低迷，債市表現(xiàn)不振。但房企融資需求維持高位，債市呈現(xiàn)融資成本短期易升難降、發(fā)債周期縮短等特征，房企償債壓力倍增。
數(shù)據(jù)顯示，2月房企境內(nèi)外債券融資共發(fā)行46筆，較上月減少88筆；發(fā)債規(guī)模折合人民幣約480億元，環(huán)比減少69.8%，同比減少28.6%。
2月境內(nèi)債占主導(dǎo) 票面利率易升難降
據(jù)貝殼研究院統(tǒng)計(jì)，受春節(jié)假期影響，2月房企境內(nèi)債券共發(fā)行34筆，發(fā)行規(guī)模約276億元，環(huán)比減少66.0%，同比減少33.2%。境內(nèi)債券發(fā)行規(guī)模占比約57.5%，成為2月發(fā)債主導(dǎo)。境內(nèi)債市需求旺盛，市場預(yù)期活躍。
數(shù)據(jù)顯示，2月境內(nèi)債券融資票面利率中位數(shù)為4.75%，較上月增加0.18個(gè)百分點(diǎn)，同比上升30.5%。伴隨境內(nèi)供地“兩集中”政策疊加實(shí)力經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢，預(yù)計(jì)融資需求維持高位，融資成本短期易升難降。
其中，北京住總集團(tuán)發(fā)行15億元公司債券，期限5年；新湖中寶擬發(fā)行10億元公司債券，期限4年；華發(fā)集團(tuán)發(fā)行10億元中期票據(jù)，期限5年；濱江集團(tuán)發(fā)行10億元中期票據(jù)，期限3年；中國鐵建房地產(chǎn)發(fā)行20億元中期票據(jù)，期限3+2年。
除此之外，多家房企的境內(nèi)融資計(jì)劃獲交易所受理。其中，金輝集團(tuán)83.49億元小公募公司債券獲上交所受理；萬科80億元公司債券獲深交所受理；華發(fā)股份60億元公司債券獲上交所受理；融僑集團(tuán)12.2億元購房尾款A(yù)BS獲上交所受理；廣州合景控股116億元公司債券獲上交所受理；景瑞地產(chǎn)15億元公司債券獲上交所受理；金茂40億元ABS獲上交所受理等。
同時(shí)，據(jù)交易所消息，碧桂園地產(chǎn)139億元公司債券在深交所提交注冊；雅居樂70億元公司債券在上交所提交注冊；復(fù)地集團(tuán)80億元小公募公司債券在上交所提交注冊；北京朝陽合生匯80億元ABS獲上交所通過；榮盛發(fā)展30億元住房租賃公司債券獲深交所通過；美的置業(yè)20.96億元ABS獲上交所通過；萬科2筆購房尾款A(yù)BS獲深交所通過，金額合計(jì)22.44億元。
境外債券共發(fā)行12筆 融資成本分化加劇
據(jù)貝殼研究院數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2月境外融資共發(fā)行12筆，融資規(guī)模約人民幣204億元，環(huán)比減少73.8%，同比減少21.5%。
從發(fā)行規(guī)模來看，九龍倉置業(yè)發(fā)行10.85億元離岸人民幣；中國海外宏洋集團(tuán)發(fā)行5.12億美元；中國金茂、富力地產(chǎn)均發(fā)行5億美元。
從利率方面來看，陽光100中國、富力地產(chǎn)融資成本超過10%。其中，陽光100中國發(fā)行1.2億美元，票面利率高達(dá)12%；富力地產(chǎn)發(fā)行5億美元，利率為11.75%。緊隨其后的為中梁控股、景業(yè)名邦。房企境外融資成本分化。
3月預(yù)計(jì)到期債券達(dá)1479億元 房企償債壓力倍增
隨著融資新規(guī)、金融監(jiān)管的加碼，新增發(fā)債規(guī)模不及到期債務(wù)規(guī)模已成為新常態(tài)。
據(jù)貝殼研究院數(shù)據(jù)顯示，2021年房企到期債務(wù)規(guī)模（不含2021年將發(fā)行的超短期債券）預(yù)計(jì)將達(dá)12448億元，同比增長36%；2月境內(nèi)外債券融資到期債務(wù)規(guī)模約768億元，環(huán)比下降46.9%，同比增加183.4%。而3月償債規(guī)模預(yù)計(jì)將達(dá)1479億元，房企償債壓力倍增。
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